Kalkulator modelu dwumianowego wyceny opcji dla europejskich i amerykańskich opcji call i put. Oblicz teoretyczną wartość opcji za pomocą drzewa dwumianowego na podstawie ceny instrumentu bazowego, ceny wykonania, zmienności, stopy wolnej od ryzyka, stopy dywidendy, czasu do wygaśnięcia i liczby kroków czasowych.
Ten kalkulator drzewa dwumianowego obsługuje zarówno europejski, jak i amerykański styl wykonania. Możesz wyceniać opcje według standardowej specyfikacji Coxa-Rossa-Rubinsteina na podstawie zmienności albo bezpośrednio podać współczynniki wzrostu i spadku.
Podejście z drzewem dwumianowym
W specyfikacji CRR drzewo wykorzystuje równe kroki czasowe, współczynnik wzrostu, współczynnik spadku oraz prawdopodobieństwo neutralne względem ryzyka w każdym węźle:
$$\begin{aligned}
\Delta t &= \frac{T}{N} \\
u &= e^{\sigma \sqrt{\Delta t}} \\
d &= e^{-\sigma \sqrt{\Delta t}} \\
p &= \frac{e^{(r-q)\Delta t} - d}{u - d}
\end{aligned}$$
Większa liczba kroków czasowych zwykle poprawia dokładność, ale zwiększa złożoność obliczeń.
Aktualny styl: Cena kupna
0.000000
Aktualny styl: Cena sprzedaży
0.000000
Prawdopodobieństwo wzrostu neutralne względem ryzyka
0.000000
Miary dla wybranego stylu
Krok czasowy (Δt) |
0.000000 |
Współczynnik wzrostu (u) |
0.000000 |
Współczynnik spadku (d) |
0.000000 |
| Wprowadzona zmienność |
0.000000 |
| Zakres ceny instrumentu bazowego na koniec |
0.000000 - 0.000000 |
| Węzły końcowe |
0 |
Porównanie stylu europejskiego i amerykańskiego
| Europejski Cena kupna |
0.000000 |
| Amerykański Cena kupna |
0.000000 |
| Premia za wcześniejsze wykonanie call |
0.000000 |
| Europejski Cena sprzedaży |
0.000000 |
| Amerykański Cena sprzedaży |
0.000000 |
| Premia za wcześniejsze wykonanie put |
0.000000 |
Rozbicie wartości opcji: Cena kupna
| Wartość wewnętrzna |
0.000000 |
| Wartość czasowa |
0.000000 |
| Moneyness |
ATM |
Rozbicie wartości opcji: Cena sprzedaży
| Wartość wewnętrzna |
0.000000 |
| Wartość czasowa |
0.000000 |
| Moneyness |
ATM |
Drzewo cen instrumentu bazowego (pierwsze poziomy)
Drzewo wybranej opcji (pierwsze poziomy)
Wykres payoff w dniu wygaśnięcia
