欧州型および米国型のコール・プット向け二項オプション価格モデル計算ツール。原資産価格、権利行使価格、ボラティリティ、無リスク金利、配当利回り、満期までの時間、時間ステップ数を使って、二項木によりオプションの理論価値を求めます。
この二項木計算ツールは、欧州型と米国型の両方の権利行使スタイルに対応しています。標準的な Cox-Ross-Rubinstein のボラティリティ設定を使うことも、上昇係数と下落係数を直接入力することもできます。
二項木の設定
CRR 仕様では、木は等しい時間ステップ、上昇係数、下落係数、および各ノードでのリスク中立確率を使用します。
$$\begin{aligned}
\Delta t &= \frac{T}{N} \\
u &= e^{\sigma \sqrt{\Delta t}} \\
d &= e^{-\sigma \sqrt{\Delta t}} \\
p &= \frac{e^{(r-q)\Delta t} - d}{u - d}
\end{aligned}$$