FAQ kalkulatora parytetu put-call
Do czego służy kalkulator parytetu put-call?
Służy do rozwiązania zależności parytetu put-call dla opcji europejskich, gdy brakuje jednej zmiennej. Możesz wyznaczyć cenę call, put, strike albo cenę akcji na podstawie pozostałych danych i sprawdzić, czy notowania są ze sobą spójne.
Czym jest parytet put-call?
Dla opcji europejskich na akcję bez dywidendy parytet put-call ma postać C - P = S_0 - K e^{-rT}. Po przekształceniu tego równania możesz rozwiązać dowolną brakującą zmienną, jeśli znasz pozostałe.
Dlaczego kalkulator pokazuje błąd zamiast ujemnej wartości opcji?
Wartość standardowej europejskiej opcji call lub put nie powinna być ujemna. Jeśli wyliczona wartość implikowana spada poniżej zera, zestaw danych łamie logikę braku arbitrażu. Dlatego kalkulator traktuje taki przypadek jako nieprawidłowy zamiast pokazywać niemożliwą cenę.
Czy parytet put-call działa dla opcji amerykańskich?
Nie w tej samej ścisłej postaci. Zależność używana tutaj dotyczy opcji europejskich. Opcje amerykańskie można wykonać przed terminem wygaśnięcia, dlatego zwykle opisuje się je za pomocą nierówności lub przedziałów, a nie tej dokładnej równości.
Jak wprowadzić czas do wygaśnięcia?
Czas możesz podać w dniach, miesiącach lub latach. Kalkulator automatycznie przelicza wybraną jednostkę na lata przed zdyskontowaniem strike.
Co oznacza odchylenie od parytetu?
Odchylenie od parytetu to (C - P) - (S_0 - K e^{-rT}). Dla w pełni spójnych danych dla opcji europejskich wartość ta powinna wynosić 0, pomijając zaokrąglenia. Jeśli nie jest równa zero, wprowadzone ceny nie spełniają dokładnego parytetu.
Czy ten kalkulator może wykrywać okazje arbitrażowe?
Może pomóc znaleźć odchylenia od parytetu, które mogą wskazywać na błędną wycenę. W praktyce trzeba jednak uwzględnić koszty transakcyjne, spread bid-ask, finansowanie, dywidendy i styl wykonania, zanim niewielką różnicę uzna się za realną okazję arbitrażową.
