IRR hesaplayıcı sık sorulan sorular
IRR nasıl hesaplanır?
IRR, tüm işaretli nakit akışlarının net bugünkü değerini 0 yapan iskonto oranıdır. Uygulamada bu, başlangıç yatırımı ile sonraki tüm giriş ve çıkışlar dahil edildiğinde Σ(Ci / (1 + r)^i) = 0 denklemini çözen r oranıdır. Alışılmadık nakit akışlarında birden fazla geçerli IRR olabilir; bu nedenle analistler çoğu zaman NPV’ye de bakar.
IRR neyi ifade eder?
IRR, bir projenin nakit akışı yapısına göre ima edilen yıllık getirisini gösterir. Daha yüksek IRR çoğu zaman daha cazip bir projeye işaret eder; ancak yine de gerekli getiri, WACC ve NPV ile karşılaştırılmalıdır.
İyi bir IRR nedir?
Genellikle iyi bir IRR, gerekli getiriyi aşan IRR’dir. Birçok analist, projenin yeterli değer yaratıp yaratmadığını görmek için IRR’yi WACC veya başka bir hedef getiri ile karşılaştırır.
IRR ile MIRR arasındaki fark nedir?
IRR, ara dönem nakit akışlarının IRR’nin kendisi üzerinden yeniden yatırılabileceğini varsayar. MIRR, negatif nakit akışları için ayrı bir finansman oranı, pozitif nakit akışları için ayrı bir yeniden yatırım oranı kullanır; bu da çoğu zaman daha gerçekçidir. Ayrıca alışılmadık nakit akışları birden fazla IRR üretebilirken, MIRR seçilen varsayımlara göre tek bir sonuç verir.
Bu IRR hesaplayıcıda aylık veya düzensiz zamanlama kullanabilir miyim?
Evet. Yıllık, altı aylık, çeyreklik veya aylık sıklık seçebilir ve aynı zamanda nakit akışları eşit aralıklı değilse 1.5 gibi düzenlenebilir zaman değerleri girebilirsiniz.
IRR neden gerekli getiri ile karşılaştırılmalıdır?
Gerekli getiri, projenin kabul edilebilir sayılması için ulaşması gereken minimum getiri düzeyini temsil eder. IRR bunun üzerindeyse proje getiri testini geçebilir. Altındaysa, gelecekteki girişler pozitif olsa bile proje elenebilir.
IRR ile NPV arasındaki fark nedir?
IRR sonucu getiri oranı olarak ifade ederken, NPV değeri para cinsinden ölçer. IRR getiri eşiği ile karşılaştırma için yararlıdır; NPV ise seçilen iskonto oranında projenin ne kadar değer yarattığını gösterir.
MIRR ne zaman IRR’den daha faydalıdır?
MIRR, yeniden yatırım varsayımlarının önemli olduğu durumlarda, finansman maliyeti ile yeniden yatırım getirisini ayırmak istediğinizde veya klasik IRR’nin standart dışı nakit akışlarında yanıltıcı olabileceği durumlarda daha faydalıdır. Bu özellikle nakit akışı işaretinin birden fazla kez değiştiği durumlarda geçerlidir.
IRR Excel’de nasıl hesaplanır?
Excel’de eşit aralıklı nakit akışları için =IRR(values) kullanılabilir. Tarihler düzensizse genellikle =XIRR(values, dates) kullanılır. Bu hesaplayıcı düzensiz zamanlamayı doğrudan girmenize izin verir.
IRR negatif olabilir mi?
Evet. Negatif IRR, projenin modellenen dönem boyunca yatırılan sermayeye göre değer yok ettiğini gösterir.
IRR hesaplamasını CSV olarak dışa aktarabilir miyim?
Evet. Hesaplayıcı, sıklık, gerekli getiri, finansman oranı, yeniden yatırım oranı, nakit akışı satırları, toplamlar, IRR, MIRR, farklar ve karar dahil olmak üzere tüm kurulumu ve sonucu CSV olarak dışa aktarabilir.
Örnek
Başlangıç yatırımının 1000 olduğunu ve projenin altı dönem boyunca 220, 240, 260, 280, 300 ve 320 nakit girişi ürettiğini varsayalım.
Hesaplayıcı, işaretli nakit akışları dizisinin net bugünkü değerini 0 yapan oranı bulur ve ardından seçtiğiniz finansman oranı ile yeniden yatırım oranına göre MIRR’yi de hesaplar.
Bu nedenle araç; projeleri karşılaştırmak, yatırımları gerekli getiri veya WACC’a göre değerlendirmek ve getirinin zamanlama ile yeniden yatırım varsayımlarına duyarlılığını test etmek için kullanışlıdır.
