Честа питања о IRR калкулатору
Како се израчунава IRR?
IRR је дисконтна стопа при којој је нето садашња вредност свих означених новчаних токова једнака 0. У пракси је то стопа r која решава једначину Σ(Ci / (1 + r)^i) = 0 када се укључе почетна инвестиција и сви каснији приливи и одливи. Код неконвенционалних новчаних токова може постојати више важећих IRR вредности, па аналитичари често гледају и NPV.
Шта значи IRR?
IRR показује имплицитни годишњи принос пројекта на основу обрасца његових новчаних токова. Већи IRR често значи атрактивнији пројекат, али га и даље треба упоредити са траженим приносом, WACC-ом и NPV-ом.
Колики је добар IRR?
Добар IRR обично је онај који премашује ваш тражени принос. Многи аналитичари упоређују IRR са WACC-ом или другим циљним приносом како би проценили да ли пројекат ствара довољно вредности.
Која је разлика између IRR-а и MIRR-а?
IRR претпоставља да се међупериодни новчани токови могу реинвестирати по самом IRR-у. MIRR користи засебну стопу финансирања за негативне токове и стопу реинвестирања за позитивне токове, што је често реалистичније. MIRR је користан и зато што неконвенционални токови могу дати више IRR вредности, док MIRR даје један резултат на основу изабраних претпоставки.
Могу ли у овом IRR калкулатору користити месечне или неправилне временске размаке?
Да. Можете изабрати годишњу, полугодишњу, кварталну или месечну учесталост и истовремено уносити прилагодљиве временске вредности попут 1.5 ако новчани токови нису равномерно распоређени.
Зашто упоређивати IRR са траженим приносом?
Тражени принос представља минимални принос који пројекат мора да оствари да би био прихватљив. Ако је IRR виши, пројекат може проћи тест приноса. Ако је нижи, пројекат може бити неприхватљив чак и ако су будући приливи позитивни.
Која је разлика између IRR-а и NPV-а?
IRR изражава резултат као стопу приноса, док NPV мери вредност у новцу. IRR је користан за поређење са прагом приноса, а NPV показује колико вредности пројекат ствара при изабраној дисконтној стопи.
Када је MIRR кориснији од IRR-а?
MIRR је често кориснији када су претпоставке реинвестирања важне, када желите да одвојите трошак финансирања од приноса на реинвестирање или када класични IRR може бити варљив код нестандардних токова. То је нарочито важно када се знак новчаних токова промени више од једном.
Како израчунати IRR у Excel-у?
У Excel-у можете користити =IRR(values) за једнако распоређене токове. Ако су датуми неправилни, често се користи =XIRR(values, dates). Овај калкулатор омогућава директан унос неправилног временског распореда.
Може ли IRR бити негативан?
Да. Негативан IRR значи да пројекат током моделованог периода уништава вредност у односу на уложени капитал.
Могу ли извести IRR израчун у CSV?
Да. Калкулатор може извести целу поставку и резултат у CSV, укључујући учесталост, тражени принос, стопу финансирања, стопу реинвестирања, редове новчаних токова, збирове, IRR, MIRR, разлике и одлуку.
Пример
Претпоставимо да је почетна инвестиција 1000, а пројекат током шест периода генерише приливе од 220, 240, 260, 280, 300 и 320.
Калкулатор тражи стопу при којој цео низ означених новчаних токова даје нето садашњу вредност 0, а затим рачуна и MIRR према изабраној стопи финансирања и стопи реинвестирања.
Зато је алат користан за упоређивање пројеката, процену инвестиција у односу на тражени принос или WACC и тестирање осетљивости приноса на временски распоред и претпоставке реинвестирања.
