IRR skaičiuotuvo DUK
Kaip apskaičiuojama IRR?
IRR yra diskonto norma, kuri visų pasirašytų pinigų srautų grynąją dabartinę vertę padaro lygią 0. Praktikoje tai norma r, kuri išsprendžia lygtį Σ(Ci / (1 + r)^i) = 0, kai įtraukiama pradinė investicija ir visi vėlesni įplaukų bei išmokų srautai. Esant nekonvenciniams pinigų srautams gali būti daugiau nei viena IRR reikšmė, todėl analitikai dažnai vertina ir NPV.
Ką reiškia IRR?
IRR parodo numanomą metinę projekto grąžą pagal jo pinigų srautų struktūrą. Didesnė IRR dažnai reiškia patrauklesnį projektą, tačiau ją vis tiek reikėtų lyginti su reikalaujama grąža, WACC ir NPV.
Kokia IRR laikoma gera?
Gera IRR paprastai yra tokia, kuri viršija jūsų reikalaujamą grąžą. Daugelis analitikų lygina IRR su WACC ar kita tiksline grąža, kad įvertintų, ar projektas sukuria pakankamai vertės.
Kuo skiriasi IRR ir MIRR?
IRR daro prielaidą, kad tarpiniai pinigų srautai gali būti reinvestuojami ta pačia IRR norma. MIRR naudoja atskirą finansavimo normą neigiamiems srautams ir reinvestavimo normą teigiamiems srautams, todėl dažnai yra realesnė. MIRR taip pat naudinga tuo, kad nekonvenciniai pinigų srautai gali sukurti kelias IRR reikšmes, o MIRR pateikia vieną rezultatą pagal jūsų pasirinktas prielaidas.
Ar šiame IRR skaičiuotuve galima naudoti mėnesinius ar netolygius laikus?
Taip. Galite pasirinkti metinį, pusmetinį, ketvirtinį ar mėnesinį dažnį ir tuo pačiu įvesti redaguojamas laiko reikšmes, pavyzdžiui, 1.5, jei pinigų srautai nėra vienodai išdėstyti.
Kodėl verta lyginti IRR su reikalaujama grąža?
Reikalaujama grąža yra minimali grąža, kurią projektas turi pasiekti, kad būtų priimtinas. Jei IRR yra didesnė, projektas gali atitikti grąžos kriterijų. Jei mažesnė, projektas gali būti atmestas net ir esant teigiamiems įplaukų srautams.
Kuo skiriasi IRR ir NPV?
IRR išreiškia rezultatą kaip grąžos normą, o NPV matuoja vertę pinigais. IRR naudinga lyginant su grąžos slenksčiu, o NPV parodo, kiek vertės projektas sukuria esant pasirinktai diskonto normai.
Kada MIRR naudingesnė už IRR?
MIRR dažnai naudingesnė tada, kai svarbios reinvestavimo prielaidos, kai norite atskirti finansavimo kainą nuo reinvestavimo grąžos arba kai įprasta IRR gali klaidinti esant nestandartiniams pinigų srautams. Tai ypač aktualu, kai pinigų srautų ženklas pasikeičia daugiau nei vieną kartą.
Kaip apskaičiuoti IRR programoje Excel?
Programoje Excel galite naudoti =IRR(values) vienodais intervalais pasikartojantiems srautams. Jei datos nereguliarios, dažnai naudojama =XIRR(values, dates). Šis skaičiuotuvas leidžia nereguliarius laikus įvesti tiesiogiai.
Ar IRR gali būti neigiama?
Taip. Neigiama IRR reiškia, kad projektas modeliuojamu laikotarpiu naikina vertę investuoto kapitalo atžvilgiu.
Ar galiu eksportuoti IRR skaičiavimą į CSV?
Taip. Skaičiuotuvas gali eksportuoti visą nustatymą ir rezultatą į CSV, įskaitant dažnį, reikalaujamą grąžą, finansavimo normą, reinvestavimo normą, pinigų srautų eilutes, sumas, IRR, MIRR, skirtumus ir sprendimą.
Pavyzdys
Tarkime, kad pradinė investicija yra 1000, o projektas per šešis laikotarpius sugeneruoja 220, 240, 260, 280, 300 ir 320 įplaukas.
Skaičiuotuvas randa normą, kuri visą pasirašytų pinigų srautų seką paverčia į 0 grynąją dabartinę vertę, ir tuomet apskaičiuoja MIRR pagal jūsų pasirinktą finansavimo ir reinvestavimo normą.
Dėl to įrankis naudingas lyginant projektus, vertinant investicijas pagal reikalaujamą grąžą ar WACC ir tikrinant, kaip grąža reaguoja į laiko bei reinvestavimo prielaidas.
