IRR kalkulatora biežāk uzdotie jautājumi
Kā aprēķina IRR?
IRR ir diskonta likme, kas visu parakstīto naudas plūsmu neto pašreizējo vērtību padara vienādu ar 0. Praktiski tā ir likme r, kas atrisina vienādojumu Σ(Ci / (1 + r)^i) = 0, ja tiek ņemts vērā sākotnējais ieguldījums un visas turpmākās ieņēmumu un izdevumu plūsmas. Nekonvencionālu naudas plūsmu gadījumā var pastāvēt vairākas IRR vērtības, tāpēc analītiķi bieži skatās arī uz NPV.
Ko nozīmē IRR?
IRR parāda projektā ietverto gada atdevi, balstoties uz tā naudas plūsmu modeli. Augstāka IRR bieži nozīmē pievilcīgāku projektu, taču tā joprojām jāsalīdzina ar prasīto atdevi, WACC un NPV.
Kāda IRR ir laba?
Par labu IRR parasti uzskata tādu, kas pārsniedz jūsu prasīto atdevi. Daudzi analītiķi salīdzina IRR ar WACC vai citu mērķa atdevi, lai novērtētu, vai projekts rada pietiekamu vērtību.
Kāda ir atšķirība starp IRR un MIRR?
IRR pieņem, ka starpposmu naudas plūsmas var reinvestēt pie pašas IRR likmes. MIRR izmanto atsevišķu finansēšanas likmi negatīvajām plūsmām un reinvestēšanas likmi pozitīvajām plūsmām, kas bieži ir reālistiskāk. MIRR ir noderīga arī tāpēc, ka nekonvencionālas naudas plūsmas var radīt vairākas IRR vērtības, kamēr MIRR sniedz vienu rezultātu pēc jūsu izvēlētajiem pieņēmumiem.
Vai šajā IRR kalkulatorā var izmantot mēneša vai neregulārus laika punktus?
Jā. Varat izvēlēties gada, pusgada, ceturkšņa vai mēneša frekvenci un vienlaikus ievadīt rediģējamas laika vērtības, piemēram, 1.5, ja naudas plūsmas nav vienmērīgi sadalītas.
Kāpēc salīdzināt IRR ar prasīto atdevi?
Prasītā atdeve ir minimālā atdeve, kas projektam jāsasniedz, lai to pieņemtu. Ja IRR ir augstāka, projekts var izturēt atdeves testu. Ja tā ir zemāka, projekts var neatbilst prasībām pat tad, ja ieņēmumi ir pozitīvi.
Kāda ir atšķirība starp IRR un NPV?
IRR izsaka rezultātu kā atdeves likmi, savukārt NPV mēra vērtību naudā. IRR ir noderīga salīdzināšanai ar atdeves slieksni, bet NPV parāda, cik daudz vērtības projekts rada pie izvēlētās diskonta likmes.
Kad MIRR ir noderīgāka par IRR?
MIRR bieži ir noderīgāka, ja svarīgi ir reinvestēšanas pieņēmumi, ja vēlaties atdalīt finansēšanas izmaksas no reinvestēšanas atdeves vai ja parastā IRR var maldināt nestandarta naudas plūsmu gadījumā. Tas īpaši attiecas uz situācijām, kad naudas plūsmas zīme mainās vairāk nekā vienu reizi.
Kā aprēķināt IRR programmā Excel?
Programmā Excel var izmantot =IRR(values) vienādi izvietotām naudas plūsmām. Ja datumi ir neregulāri, bieži izmanto =XIRR(values, dates). Šis kalkulators ļauj neregulārus laika punktus ievadīt tieši.
Vai IRR var būt negatīva?
Jā. Negatīva IRR nozīmē, ka projekts modelētajā periodā iznīcina vērtību attiecībā pret ieguldīto kapitālu.
Vai varu eksportēt IRR aprēķinu uz CSV?
Jā. Kalkulators var eksportēt visu iestatījumu un rezultātu uz CSV, tostarp frekvenci, prasīto atdevi, finansēšanas likmi, reinvestēšanas likmi, naudas plūsmu rindas, kopsummas, IRR, MIRR, starpības un lēmumu.
Piemērs
Pieņemsim, ka sākotnējais ieguldījums ir 1000 un projekts sešos periodos rada ieņēmumus 220, 240, 260, 280, 300 un 320.
Kalkulators atrod likmi, pie kuras visa parakstīto naudas plūsmu virkne dod neto pašreizējo vērtību 0, un pēc tam aprēķina arī MIRR, izmantojot jūsu izvēlēto finansēšanas un reinvestēšanas likmi.
Tas padara rīku noderīgu projektu salīdzināšanai, ieguldījumu izvērtēšanai pret prasīto atdevi vai WACC un atdeves jutīguma pārbaudei pret laika un reinvestēšanas pieņēmumiem.
