IRR kalkulátor GYIK
Hogyan számítható az IRR?
Az IRR az a diszkontráta, amelynél az összes előjeles pénzáramlás nettó jelenértéke 0. A gyakorlatban ez az a r ráta, amely megoldja a Σ(Ci / (1 + r)^i) = 0 egyenletet, ha a kezdeti beruházást és az összes későbbi be- és kiáramlást is figyelembe vesszük. Nem konvencionális pénzáramlásoknál több érvényes IRR is létezhet, ezért az elemzők gyakran az NPV-t is figyelik.
Mit jelent az IRR?
Az IRR a projekt pénzáramlási mintázata alapján mutatja meg az implicit éves hozamot. A magasabb IRR gyakran vonzóbb projektet jelez, de továbbra is célszerű összevetni az elvárt hozammal, a WACC-kal és az NPV-vel.
Mi számít jó IRR-nek?
Általában az tekinthető jó IRR-nek, amely meghaladja az elvárt hozamot. Sok elemző a WACC-kal vagy más célhozammal veti össze az IRR-t, hogy megítélje, teremt-e elegendő értéket a projekt.
Mi a különbség az IRR és a MIRR között?
Az IRR feltételezi, hogy a közbenső pénzáramlások magával az IRR-rel fektethetők újra be. A MIRR külön finanszírozási rátát használ a negatív pénzáramlásokra és újrabefektetési rátát a pozitívokra, ami gyakran reálisabb. A MIRR azért is hasznos, mert a nem konvencionális pénzáramlások több IRR-t is eredményezhetnek, míg a MIRR egyetlen eredményt ad a megadott feltételezések alapján.
Használhatok havi vagy szabálytalan időzítést ebben az IRR kalkulátorban?
Igen. Választhat éves, féléves, negyedéves vagy havi gyakoriságot, miközben szerkeszthető időértékeket is megadhat, például 1.5, ha a pénzáramlások nem egyenletesen oszlanak el.
Miért érdemes az IRR-t az elvárt hozammal összevetni?
Az elvárt hozam azt a minimális megtérülést jelenti, amelyet a projektnek el kell érnie ahhoz, hogy elfogadható legyen. Ha az IRR magasabb ennél, a projekt átmehet a hozamteszten. Ha alacsonyabb, a projekt még pozitív beáramlások mellett sem biztos, hogy megfelel.
Mi a különbség az IRR és az NPV között?
Az IRR a teljesítményt hozamrátában fejezi ki, míg az NPV pénzértékben méri. Az IRR a hozamküszöbökkel való összevetéshez hasznos, az NPV pedig azt mutatja meg, mekkora értéket teremt a projekt a választott diszkontráta mellett.
Mikor hasznosabb a MIRR, mint az IRR?
A MIRR gyakran hasznosabb, amikor fontosak az újrabefektetési feltételezések, amikor külön szeretné választani a finanszírozási költséget az újrabefektetés hozamától, vagy amikor a klasszikus IRR megtévesztő lehet szokatlan pénzáramlási minták esetén. Ez különösen igaz akkor, ha a pénzáramlások előjele többször is megváltozik.
Hogyan számítható az IRR Excelben?
Excelben az =IRR(values) függvény használható egyenletes időközű pénzáramlásokra. Ha az időzítés szabálytalan, gyakran az =XIRR(values, dates) függvényt használják. Ez a kalkulátor közvetlenül kezeli a szabálytalan időzítést is.
Lehet negatív az IRR?
Igen. A negatív IRR azt jelenti, hogy a projekt a modellezett időszak során értéket rombol a befektetett tőkéhez képest.
Exportálható az IRR számítás CSV-be?
Igen. A kalkulátor a teljes beállítást és eredményt exportálja CSV formátumba, beleértve a gyakoriságot, az elvárt hozamot, a finanszírozási rátát, az újrabefektetési rátát, a pénzáramlási sorokat, az összesítéseket, az IRR-t, a MIRR-t, a különbségeket és a döntést.
Példa
Tegyük fel, hogy a kezdeti beruházás 1000, és a projekt hat időszakon keresztül 220, 240, 260, 280, 300 és 320 pénzbeáramlást termel.
A kalkulátor azt a rátát keresi, amely mellett az előjeles pénzáramlások teljes sora 0 nettó jelenértéket ad, majd a kiválasztott finanszírozási és újrabefektetési ráta alapján a MIRR-t is kiszámítja.
Ezért az eszköz hasznos projektek összehasonlítására, beruházások elvárt hozamhoz vagy WACC-hoz viszonyított értékelésére, valamint annak tesztelésére, mennyire érzékeny a megtérülés az időzítésre és az újrabefektetési feltételezésekre.
