Česta pitanja o IRR kalkulatoru
Kako se izračunava IRR?
IRR je diskontna stopa pri kojoj je neto sadašnja vrijednost svih označenih novčanih tokova jednaka 0. U praksi je to stopa r koja rješava jednadžbu Σ(Ci / (1 + r)^i) = 0 kada se uključe početno ulaganje i svi kasniji priljevi i odljevi. Kod nekonvencionalnih novčanih tokova može postojati više važećih IRR vrijednosti, pa analitičari često gledaju i NPV.
Što znači IRR?
IRR pokazuje implicitni godišnji prinos projekta na temelju obrasca njegovih novčanih tokova. Veći IRR često znači atraktivniji projekt, ali ga i dalje treba usporediti s traženim prinosom, WACC-om i NPV-om.
Koliki je dobar IRR?
Dobar IRR obično je onaj koji premašuje vaš traženi prinos. Mnogi analitičari uspoređuju IRR s WACC-om ili drugim ciljnim prinosom kako bi procijenili stvara li projekt dovoljno vrijednosti.
Koja je razlika između IRR-a i MIRR-a?
IRR pretpostavlja da se međurazdobni novčani tokovi mogu reinvestirati po samom IRR-u. MIRR koristi zasebnu stopu financiranja za negativne tokove i stopu reinvestiranja za pozitivne tokove, što je često realističnije. MIRR je koristan i zato što nekonvencionalni tokovi mogu dati više IRR vrijednosti, dok MIRR daje jedan rezultat na temelju odabranih pretpostavki.
Mogu li u ovom IRR kalkulatoru koristiti mjesečne ili nepravilne vremenske razmake?
Da. Možete odabrati godišnju, polugodišnju, tromjesečnu ili mjesečnu učestalost i istovremeno unositi prilagodljive vremenske vrijednosti poput 1.5 ako novčani tokovi nisu ravnomjerno raspoređeni.
Zašto uspoređivati IRR s traženim prinosom?
Traženi prinos predstavlja minimalni prinos koji projekt mora ostvariti da bi bio prihvatljiv. Ako je IRR viši, projekt može proći test prinosa. Ako je niži, projekt može biti neprihvatljiv čak i ako su budući priljevi pozitivni.
Koja je razlika između IRR-a i NPV-a?
IRR izražava rezultat kao stopu prinosa, dok NPV mjeri vrijednost u novcu. IRR je koristan za usporedbu s pragom prinosa, a NPV pokazuje koliko vrijednosti projekt stvara pri odabranoj diskontnoj stopi.
Kada je MIRR korisniji od IRR-a?
MIRR je često korisniji kada su pretpostavke reinvestiranja važne, kada želite odvojiti trošak financiranja od prinosa na reinvestiranje ili kada klasični IRR može biti varljiv kod nestandardnih tokova. To je osobito važno kada se znak novčanih tokova promijeni više od jednom.
Kako izračunati IRR u Excelu?
U Excelu možete koristiti =IRR(values) za jednako raspoređene tokove. Ako su datumi nepravilni, često se koristi =XIRR(values, dates). Ovaj kalkulator omogućuje izravni unos nepravilnog vremenskog rasporeda.
Može li IRR biti negativan?
Da. Negativan IRR znači da projekt tijekom modeliranog razdoblja uništava vrijednost u odnosu na uloženi kapital.
Mogu li izvesti IRR izračun u CSV?
Da. Kalkulator može izvesti cijelu postavku i rezultat u CSV, uključujući učestalost, traženi prinos, stopu financiranja, stopu reinvestiranja, retke novčanih tokova, zbrojeve, IRR, MIRR, razlike i odluku.
Primjer
Pretpostavimo da je početno ulaganje 1000, a projekt tijekom šest razdoblja generira priljeve od 220, 240, 260, 280, 300 i 320.
Kalkulator traži stopu pri kojoj cijeli niz označenih novčanih tokova daje neto sadašnju vrijednost 0, a zatim računa i MIRR prema odabranoj stopi financiranja i stopi reinvestiranja.
Zato je alat koristan za usporedbu projekata, procjenu ulaganja u odnosu na traženi prinos ili WACC te testiranje osjetljivosti prinosa na vremenski raspored i pretpostavke reinvestiranja.
