Întrebări frecvente despre calculatorul IRR
Cum se calculează IRR?
IRR este rata de actualizare care face ca valoarea actuală netă a tuturor fluxurilor de numerar semnate să fie egală cu 0. În practică, este rata r care rezolvă ecuația Σ(Ci / (1 + r)^i) = 0 atunci când sunt incluse investiția inițială și toate intrările și ieșirile ulterioare. În cazul fluxurilor neconvenționale pot exista mai multe valori IRR valide, motiv pentru care analiștii urmăresc adesea și NPV.
Ce înseamnă IRR?
IRR arată randamentul anual implicit al unui proiect pe baza structurii fluxurilor sale de numerar. Un IRR mai mare indică adesea un proiect mai atractiv, dar tot trebuie comparat cu randamentul cerut, WACC și NPV.
Ce IRR este considerat bun?
În general, un IRR bun este unul care depășește randamentul cerut. Mulți analiști compară IRR cu WACC sau cu un alt prag de rentabilitate pentru a evalua dacă proiectul creează suficientă valoare.
Care este diferența dintre IRR și MIRR?
IRR presupune că fluxurile intermediare pot fi reinvestite chiar la IRR. MIRR folosește o rată de finanțare separată pentru fluxurile negative și o rată de reinvestire pentru cele pozitive, ceea ce este adesea mai realist. MIRR este utilă și pentru că fluxurile neconvenționale pot produce mai multe valori IRR, în timp ce MIRR oferă un singur rezultat pe baza ipotezelor alese.
Pot folosi perioade lunare sau neregulate în acest calculator IRR?
Da. Puteți alege frecvență anuală, semestrială, trimestrială sau lunară și, în același timp, puteți introduce valori de timp editabile, precum 1.5, dacă fluxurile nu sunt distribuite uniform.
De ce să compar IRR cu randamentul cerut?
Randamentul cerut reprezintă nivelul minim de rentabilitate pe care proiectul trebuie să îl atingă. Dacă IRR este peste acest nivel, proiectul poate trece testul de rentabilitate. Dacă este sub, proiectul poate fi respins chiar dacă intrările viitoare sunt pozitive.
Care este diferența dintre IRR și NPV?
IRR exprimă performanța ca rată de rentabilitate, în timp ce NPV măsoară valoarea în bani. IRR este utilă pentru comparația cu un prag de rentabilitate, iar NPV arată câtă valoare creează proiectul la o anumită rată de actualizare.
Când este MIRR mai util decât IRR?
MIRR este adesea mai utilă atunci când contează ipotezele de reinvestire, când doriți să separați costul finanțării de randamentul reinvestirii sau când IRR clasic poate induce în eroare în cazul fluxurilor nestandard. Acest lucru este valabil mai ales atunci când semnul fluxurilor se schimbă de mai multe ori.
Cum se calculează IRR în Excel?
În Excel puteți folosi =IRR(values) pentru fluxuri distribuite egal în timp. Dacă datele sunt neregulate, se folosește adesea =XIRR(values, dates). Acest calculator permite introducerea directă a unui calendar neregulat.
Poate IRR să fie negativ?
Da. Un IRR negativ înseamnă că proiectul distruge valoare raportat la capitalul investit în perioada modelată.
Pot exporta calculul IRR în CSV?
Da. Calculatorul poate exporta întreaga configurație și rezultatul în CSV, inclusiv frecvența, randamentul cerut, rata de finanțare, rata de reinvestire, liniile fluxurilor de numerar, totalurile, IRR, MIRR, diferențele și decizia.
Exemplu
Presupunem că investiția inițială este 1000, iar proiectul generează în șase perioade încasări de 220, 240, 260, 280, 300 și 320.
Calculatorul caută rata la care întreaga serie de fluxuri semnate are o valoare actuală netă de 0, apoi calculează și MIRR pe baza ratei de finanțare și a ratei de reinvestire selectate.
Astfel, instrumentul este util pentru compararea proiectelor, evaluarea investițiilor față de randamentul cerut sau WACC și testarea sensibilității rentabilității la momentul fluxurilor și la ipotezele de reinvestire.
