IRR Calculator FAQ
IRR कैसे calculate किया जाता है?
IRR वह discount rate है जिस पर सभी signed cash flows का net present value 0 हो जाता है। Practical terms में यह वह r है जो Σ(Ci / (1 + r)^i) = 0 को satisfy करता है, जब initial outlay और बाद के सभी inflows तथा outflows शामिल हों। Non-conventional cash flows में एक से अधिक IRR हो सकते हैं, इसलिए NPV भी साथ में देखना चाहिए।
IRR का क्या अर्थ है?
IRR project के cash flow pattern से निकलने वाली implied annual return को दिखाता है। Higher IRR अक्सर project को attractive बनाती है, लेकिन उसे required return, WACC और NPV के साथ compare करना जरूरी है।
किस स्तर का IRR अच्छा माना जाता है?
आम तौर पर वही IRR अच्छी मानी जाती है जो required return से ऊपर हो। कई analyst IRR को WACC या किसी target hurdle rate से compare करके investment decision लेते हैं।
IRR और MIRR में क्या अंतर है?
IRR यह मानती है कि intermediate cash flows को IRR पर reinvest किया जा सकता है। MIRR negative cash flows के लिए अलग finance rate और positive cash flows के लिए reinvestment rate उपयोग करती है, इसलिए यह अधिक realistic मानी जाती है। Non-conventional cash flows में कई IRR निकल सकती हैं, जबकि MIRR एक single result देती है।
क्या इस IRR calculator में monthly या irregular timing का उपयोग किया जा सकता है?
हाँ। आप annual, semi-annual, quarterly या monthly frequency चुन सकते हैं, और साथ ही 1.5 जैसी editable timing values भी दर्ज कर सकते हैं, इसलिए uneven spacing वाले cash flows भी model किए जा सकते हैं।
IRR को required return से compare क्यों किया जाता है?
Required return वह minimum annual return है जिसे project को meet करना चाहिए। यदि IRR required return से ऊपर है तो project acceptable हो सकती है। यदि नीचे है, तो future inflows positive होने पर भी project investment criteria पूरा नहीं कर सकती।
IRR और NPV में क्या अंतर है?
IRR return rate बताती है, जबकि NPV value को currency terms में दिखाती है। IRR hurdle comparison के लिए उपयोगी है, जबकि NPV बताती है कि चुने गए discount rate पर project कितनी value create करती है।
कब MIRR, IRR से अधिक उपयोगी होती है?
जब reinvestment assumptions महत्वपूर्ण हों, जब financing cost और reinvestment return को अलग-अलग देखना हो, या जब cash flow signs कई बार बदलते हों, तब MIRR अधिक उपयोगी होती है। ऐसे मामलों में सामान्य IRR misleading हो सकती है।
Excel में IRR कैसे calculate करते हैं?
Excel में equal interval cash flows के लिए =IRR(values) उपयोग किया जाता है। Irregular dates होने पर analyst अक्सर =XIRR(values, dates) उपयोग करते हैं। यह calculator dates की जगह timing values लेकर irregular timing को model करता है।
क्या IRR negative हो सकती है?
हाँ। Negative IRR का मतलब है कि modeled period में project invested capital के मुकाबले value destroy कर रही है।
क्या IRR calculation को CSV में export किया जा सकता है?
हाँ। Frequency, required return, finance rate, reinvestment rate, cash flow rows, totals, IRR, MIRR, spreads और decision सहित पूरी setup और result को CSV में export किया जा सकता है।
Example
मान लीजिए initial investment 1000 है, और अगले 6 periods में 220, 240, 260, 280, 300 और 320 के cash inflows मिलते हैं।
Calculator उस rate को ढूँढता है जिस पर पूरे signed cash flow series का net present value 0 हो जाता है, और फिर चुने गए finance rate तथा reinvestment rate के आधार पर MIRR भी calculate करता है।
इससे project comparison, required return या WACC के विरुद्ध screening, और timing तथा reinvestment assumptions के प्रति return sensitivity को test करना आसान होता है।
