Česta pitanja o IRR kalkulatoru
Kako se izračunava IRR?
IRR je diskontna stopa pri kojoj je neto sadašnja vrednost svih označenih novčanih tokova jednaka 0. U praksi je to stopa r koja rešava jednačinu Σ(Ci / (1 + r)^i) = 0 kada se uključe početna investicija i svi kasniji prilivi i odlivi. Kod nekonvencionalnih novčanih tokova može postojati više važećih IRR vrednosti, pa analitičari često gledaju i NPV.
Šta znači IRR?
IRR pokazuje implicitni godišnji prinos projekta na osnovu obrasca njegovih novčanih tokova. Veći IRR često znači atraktivniji projekat, ali ga i dalje treba uporediti sa traženim prinosom, WACC-om i NPV-om.
Koliki je dobar IRR?
Dobar IRR obično je onaj koji premašuje vaš traženi prinos. Mnogi analitičari upoređuju IRR sa WACC-om ili drugim ciljnim prinosom kako bi procenili da li projekat stvara dovoljno vrednosti.
Koja je razlika između IRR-a i MIRR-a?
IRR pretpostavlja da se međuperiodni novčani tokovi mogu reinvestirati po samom IRR-u. MIRR koristi zasebnu stopu finansiranja za negativne tokove i stopu reinvestiranja za pozitivne tokove, što je često realističnije. MIRR je koristan i zato što nekonvencionalni tokovi mogu dati više IRR vrednosti, dok MIRR daje jedan rezultat na osnovu izabranih pretpostavki.
Mogu li u ovom IRR kalkulatoru koristiti mesečne ili nepravilne vremenske razmake?
Da. Možete izabrati godišnju, polugodišnju, kvartalnu ili mesečnu učestalost i istovremeno unositi prilagodljive vremenske vrednosti poput 1.5 ako novčani tokovi nisu ravnomerno raspoređeni.
Zašto upoređivati IRR sa traženim prinosom?
Traženi prinos predstavlja minimalni prinos koji projekat mora ostvariti da bi bio prihvatljiv. Ako je IRR viši, projekat može proći test prinosa. Ako je niži, projekat može biti neprihvatljiv čak i ako su budući prilivi pozitivni.
Koja je razlika između IRR-a i NPV-a?
IRR izražava rezultat kao stopu prinosa, dok NPV meri vrednost u novcu. IRR je koristan za poređenje sa pragom prinosa, a NPV pokazuje koliko vrednosti projekat stvara pri izabranoj diskontnoj stopi.
Kada je MIRR korisniji od IRR-a?
MIRR je često korisniji kada su pretpostavke reinvestiranja važne, kada želite da odvojite trošak finansiranja od prinosa na reinvestiranje ili kada klasični IRR može biti varljiv kod nestandardnih tokova. To je naročito važno kada se znak novčanih tokova promeni više od jednom.
Kako izračunati IRR u Excelu?
U Excelu možete koristiti =IRR(values) za jednako raspoređene tokove. Ako su datumi nepravilni, često se koristi =XIRR(values, dates). Ovaj kalkulator omogućava direktan unos nepravilnog vremenskog rasporeda.
Može li IRR biti negativan?
Da. Negativan IRR znači da projekat tokom modelovanog perioda uništava vrednost u odnosu na uloženi kapital.
Mogu li izvesti IRR izračun u CSV?
Da. Kalkulator može izvesti celu postavku i rezultat u CSV, uključujući učestalost, traženi prinos, stopu finansiranja, stopu reinvestiranja, redove novčanih tokova, zbirove, IRR, MIRR, razlike i odluku.
Primer
Pretpostavimo da je početna investicija 1000, a projekat tokom šest perioda generiše prilive od 220, 240, 260, 280, 300 i 320.
Kalkulator traži stopu pri kojoj ceo niz označenih novčanih tokova daje neto sadašnju vrednost 0, a zatim računa i MIRR prema izabranoj stopi finansiranja i stopi reinvestiranja.
Zato je alat koristan za upoređivanje projekata, procenu investicija u odnosu na traženi prinos ili WACC i testiranje osetljivosti prinosa na vremenski raspored i pretpostavke reinvestiranja.
