Întrebări frecvente despre calculatorul de paritate put-call
La ce folosește calculatorul de paritate put-call?
Servește la rezolvarea relației de paritate put-call pentru opțiuni europene atunci când lipsește una dintre variabile. Puteți deduce prețul unui call, al unui put, strike-ul sau prețul acțiunii din celelalte date și puteți verifica dacă cotațiile sunt coerente între ele.
Ce este paritatea put-call?
Pentru opțiuni europene pe o acțiune fără dividende, paritatea put-call este C - P = S_0 - K e^{-rT}. Reordonând această identitate, puteți calcula orice variabilă lipsă dacă le cunoașteți pe celelalte.
De ce calculatorul afișează o eroare în locul unei valori negative a opțiunii?
Valoarea unei opțiuni call sau put europene standard nu ar trebui să fie negativă. Dacă valoarea implicită calculată ajunge sub zero, combinația introdusă încalcă logica de non-arbitraj. De aceea, calculatorul tratează acest set de date ca invalid în loc să afișeze un preț imposibil.
Paritatea put-call funcționează și pentru opțiuni americane?
Nu în această formă exactă. Relația folosită aici se aplică opțiunilor europene. Opțiunile americane pot fi exercitate înainte de scadență, de aceea sunt descrise de regulă prin limite sau inegalități, nu prin această egalitate strictă.
Cum trebuie introdus timpul până la scadență?
Puteți introduce timpul în zile, luni sau ani. Calculatorul convertește automat unitatea aleasă în ani înainte de actualizarea strike-ului.
Ce înseamnă diferența de paritate?
Diferența de paritate este (C - P) - (S_0 - K e^{-rT}). Pentru un set de date perfect coerent pentru opțiuni europene, această valoare ar trebui să fie 0, cu excepția rotunjirilor. Dacă nu este zero, prețurile introduse nu respectă paritatea exactă.
Poate acest calculator să identifice oportunități de arbitraj?
Poate ajuta la identificarea unor abateri de la paritate, care pot sugera o evaluare greșită. În practică, trebuie să țineți cont și de costurile de tranzacționare, spread-ul bid-ask, finanțare, dividende și stilul de exercitare înainte de a considera o diferență mică drept oportunitate reală de arbitraj.
