Biežāk uzdotie jautājumi par put-call paritātes kalkulatoru
Kam paredzēts put-call paritātes kalkulators?
Tas ir paredzēts, lai atrisinātu put-call paritātes sakarību Eiropas opcijām, ja trūkst viena mainīgā. No pārējiem datiem var aprēķināt call, put, strike vai akcijas cenu un pārbaudīt, vai cenas ir savstarpēji saskaņotas.
Kas ir put-call paritāte?
Eiropas opcijām akcijai bez dividendēm spēkā ir sakarība C - P = S_0 - K e^{-rT}. Pārveidojot šo identitāti, var atrast jebkuru trūkstošo mainīgo, ja pārējie ir zināmi.
Kāpēc kalkulators rāda kļūdu, nevis negatīvu opcijas vērtību?
Standarta Eiropas call vai put opcijas vērtībai nevajadzētu būt negatīvai. Ja aprēķinātā implicētā vērtība kļūst mazāka par nulli, ievadītā kombinācija pārkāpj bezarbitrāžas loģiku. Tāpēc kalkulators šādus datus uzskata par nederīgiem, nevis rāda neiespējamu cenu.
Vai put-call paritāte darbojas arī Amerikas opcijām?
Ne šādā precīzā formā. Šeit izmantotā identitāte attiecas uz Eiropas opcijām. Amerikas opcijas var izmantot pirms termiņa beigām, tāpēc tās parasti raksturo ar robežām vai nevienādībām, nevis ar šo precīzo vienādību.
Kā ievadīt laiku līdz termiņa beigām?
Laiku var ievadīt dienās, mēnešos vai gados. Kalkulators automātiski pārveido izvēlēto vienību gados, pirms diskontē strike.
Ko nozīmē paritātes starpība?
Paritātes starpība ir (C - P) - (S_0 - K e^{-rT}). Pilnīgi saskaņotu Eiropas opciju datu gadījumā šai vērtībai, neskaitot noapaļošanu, vajadzētu būt 0. Ja tā nav nulle, ievadītās cenas neatbilst precīzai paritātei.
Vai šis kalkulators var palīdzēt atrast arbitrāžas iespējas?
Tas var palīdzēt pamanīt novirzes no paritātes, kas var norādīt uz nepareizu cenu noteikšanu. Praksē jāņem vērā arī darījumu izmaksas, bid-ask starpība, finansējums, dividendes un izmantošanas stils, pirms nelielu atšķirību uzskata par reālu arbitrāžas iespēju.
