Часта задаваныя пытанні пра калькулятар put-call парытэту
Для чаго патрэбны калькулятар put-call парытэту?
Ён выкарыстоўваецца для рашэння залежнасці put-call парытэту для еўрапейскіх апцыёнаў, калі адна з велічынь адсутнічае. З астатніх даных можна вылічыць цану call, put, strike або акцыі і праверыць, ці ўзгоднены цэны паміж сабой.
Што такое put-call парытэт?
Для еўрапейскіх апцыёнаў на акцыю без дывідэндаў дзейнічае суадносіны C - P = S_0 - K e^{-rT}. Пераўпарадкаваўшы гэтую тоеснасць, можна знайсці любую адсутную зменную, калі астатнія вядомыя.
Чаму калькулятар паказвае памылку замест адмоўнай вартасці апцыёна?
Вартасць стандартнага еўрапейскага call або put не павінна быць адмоўнай. Калі разлічаная імпліцытная вартасць становіцца меншай за нуль, уведзеная камбінацыя парушае логіку без арбітражу. Таму калькулятар лічыць такія даныя несапраўднымі, а не паказвае немагчымую цану.
Ці дзейнічае put-call парытэт для амерыканскіх апцыёнаў?
Не ў такой дакладнай форме. Тут выкарыстоўваецца сувязь для еўрапейскіх апцыёнаў. Амерыканскія апцыёны можна выконваць да экспірацыі, таму іх звычайна апісваюць межамі або няроўнасцямі, а не гэтай дакладнай роўнасцю.
Як уводзіць час да экспірацыі?
Час можна ўводзіць у днях, месяцах або гадах. Калькулятар аўтаматычна пераўтварае абраную адзінку ў гады перад дыскантаваннем strike.
Што азначае адхіленне ад парытэту?
Адхіленне ад парытэту — гэта (C - P) - (S_0 - K e^{-rT}). Для цалкам узгодненых даных па еўрапейскіх апцыёнах гэта значэнне, за выключэннем акруглення, павінна быць 0. Калі яно не нулявое, уведзеныя цэны не адпавядаюць дакладнаму парытэту.
Ці можа гэты калькулятар дапамагчы знайсці магчымасці арбітражу?
Ён можа дапамагчы заўважыць адхіленні ад парытэту, якія могуць сведчыць пра няправільнае цэнаўтварэнне. На практыцы трэба таксама ўлічваць транзакцыйныя выдаткі, bid-ask spread, фінансаванне, дывідэнды і стыль выканання, перш чым лічыць невялікую розніцу рэальнай арбітражнай магчымасцю.
