» Put-Call-Paritäts-Rechner für europäische Optionen


Put-Call-Paritäts-Rechner für europäische Optionen: fehlenden Call-, Put-, Strike- oder Aktienkurs aus der Paritätsformel berechnen und Marktpreise auf No-Arbitrage-Konsistenz prüfen.

Dieser Put-Call-Paritäts-Rechner hilft Ihnen dabei, eine fehlende Größe in der Preisbeziehung von europäischen Optionen zu berechnen. Er ist nützlich, wenn Aktienkurs, Strike, Zinssatz, Restlaufzeit und eine Optionsprämie bekannt sind und Sie den impliziten Wert der anderen Seite prüfen möchten.

Verwenden Sie ihn, um Marktpreise auf Plausibilität zu prüfen, Call- und Put-Preise mit dem abgezinsten Strike zu vergleichen und zu erkennen, wann eine eingegebene Kombination gegen grundlegende No-Arbitrage-Bedingungen verstößt.

Put-Call-Paritätsformel

$$C - P = S_0 - K e^{-rT}$$

Anfangsdaten (5/6)

Hinweis: Wählen Sie per Radio-Button die Größe aus, die berechnet werden soll, und geben Sie die übrigen bekannten Werte ein.
%

Ergebnis

Ausgewählte Größe
Call-Optionspreis (C)
Berechneter Wert
0.00
Paritätsprüfung
Abzinsungsfaktor 0.000000
Barwert des Strike (K e^{-rT}) 0.00
Paritätsabweichung (C - P) - (S0 - K e^{-rT}) 0.00
Anfangsdaten
Ausübungspreis (Strike Price) (K) 0.00
Aktueller Aktienkurs (S0) 0.00
Call-Optionspreis (C) 0.00
Put-Optionspreis (P) 0.00

Als Nächstes:

 

FAQ zum Put-Call-Paritäts-Rechner

Wofür wird ein Put-Call-Paritäts-Rechner verwendet?
Er löst die Put-Call-Paritätsbeziehung für europäische Optionen, wenn ein Wert fehlt. Damit können Sie aus den übrigen Eingaben einen Call-Preis, Put-Preis, Strike oder Aktienkurs ableiten und prüfen, ob ein Kurs-Set intern konsistent ist.

Was ist Put-Call-Parität?
Für europäische Optionen auf eine nicht dividendenzahlende Aktie gilt C - P = S_0 - K e^{-rT}. Durch Umstellen dieser Identität können Sie jede fehlende Variable berechnen, wenn die anderen bekannt sind.

Warum zeigt der Rechner einen Fehler statt eines negativen Optionswerts an?
Ein standardisierter europäischer Call- oder Put-Wert sollte nicht negativ sein. Wenn das implizite Ergebnis unter null liegt, verletzen die eingegebenen Werte die No-Arbitrage-Logik. Der Rechner behandelt diese Eingabekombination daher als ungültig, statt einen unmöglichen Optionspreis anzuzeigen.

Funktioniert Put-Call-Parität auch für amerikanische Optionen?
Nicht in derselben exakten Gleichungsform. Die hier verwendete saubere Paritätsidentität gilt für europäische Optionen. Amerikanische Optionen können vorzeitig ausgeübt werden und werden deshalb meist über Schranken oder Ungleichungen statt über diese exakte Formel beschrieben.

Wie sollte ich die Restlaufzeit eingeben?
Sie können die Zeit in Tagen, Monaten oder Jahren eingeben. Der Rechner rechnet die gewählte Einheit intern in Jahre um, bevor der Strike abgezinst wird.

Was bedeutet die Paritätsdifferenz?
Die Paritätsdifferenz ist (C - P) - (S_0 - K e^{-rT}). Für ein vollständig konsistentes Eingabe-Set europäischer Optionen sollte dieser Wert abgesehen von Rundungen 0 sein. Ein von null abweichender Wert bedeutet, dass die angegebenen Werte nicht exakt zur Parität passen.

Kann dieser Rechner Arbitragemöglichkeiten erkennen?
Er kann Ihnen helfen, Paritätsabweichungen zu erkennen, die auf eine Fehlbewertung hindeuten könnten. In realen Märkten spielen jedoch Transaktionskosten, Bid-Ask-Spreads, Finanzierungsannahmen, Dividenden und die Ausübungsart eine Rolle, bevor aus einer kleinen Abweichung eine praktisch nutzbare Arbitrage wird.