Dažniausiai užduodami klausimai apie put-call pariteto skaičiuoklę
Kam skirta put-call pariteto skaičiuoklė?
Ji skirta spręsti put-call pariteto ryšį Europos opcionams, kai trūksta vieno kintamojo. Iš kitų įvestų duomenų galite apskaičiuoti call, put, strike arba akcijos kainą ir patikrinti, ar kainos tarpusavyje dera.
Kas yra put-call paritetas?
Europos opcionams akcijai be dividendų galioja ryšys C - P = S_0 - K e^{-rT}. Pertvarkę šią tapatybę galite rasti bet kurį trūkstamą kintamąjį, jei žinomi kiti.
Kodėl skaičiuoklė rodo klaidą vietoje neigiamos opciono vertės?
Standartinio Europos call ar put opciono vertė neturėtų būti neigiama. Jei apskaičiuota implikuota vertė tampa mažesnė už nulį, įvesti duomenys pažeidžia arbitražo nebuvimo logiką. Todėl skaičiuoklė tokius duomenis laiko neteisingais, o ne rodo neįmanomą kainą.
Ar put-call paritetas galioja Amerikos opcionams?
Ne tokia tikslia forma. Čia naudojama tapatybė galioja Europos opcionams. Amerikos opcionus galima vykdyti iki termino pabaigos, todėl jie dažniau aprašomi ribomis arba nelygybėmis, o ne šia tikslia lygybe.
Kaip įvesti laiką iki termino pabaigos?
Laiką galite įvesti dienomis, mėnesiais arba metais. Skaičiuoklė pasirinktą vienetą automatiškai paverčia metais prieš diskontuodama strike.
Ką reiškia pariteto skirtumas?
Pariteto skirtumas yra (C - P) - (S_0 - K e^{-rT}). Visiškai nuoseklių Europos opcionų duomenų atveju ši reikšmė, neskaitant apvalinimo, turėtų būti 0. Jei taip nėra, įvestos kainos neatitinka tikslaus pariteto.
Ar ši skaičiuoklė gali padėti rasti arbitražo galimybių?
Ji gali padėti nustatyti nukrypimus nuo pariteto, kurie gali rodyti neteisingą kainodarą. Praktikoje taip pat reikia įvertinti sandorių kaštus, bid-ask spreadą, finansavimą, dividendus ir vykdymo stilių, prieš laikant nedidelį skirtumą tikra arbitražo galimybe.