Put-call pariteto skaičiuoklė Europos opcionams: apskaičiuokite trūkstamą call, put, strike arba akcijos kainą iš pariteto ryšio ir patikrinkite, ar rinkos kainos atitinka bazines arbitražo nebuvimo sąlygas.
Ši put-call pariteto skaičiuoklė padeda rasti trūkstamą reikšmę Europos opcionų kainų santykyje. Ji naudinga, kai žinote akcijos kainą, strike, palūkanų normą, laiką iki galiojimo pabaigos ir vieno iš opcionų premiją, o norite išvesti implikuotą reikšmę kitoje lygybės pusėje.
Naudokite ją rinkos kainų nuoseklumui tikrinti, call ir put kainoms lyginti su diskontuotu strike bei situacijoms nustatyti, kai įvesti duomenys pažeidžia bazines arbitražo nebuvimo sąlygas.
$$C - P = S_0 - K e^{-rT}$$
Dažniausiai užduodami klausimai apie put-call pariteto skaičiuoklę
Ji skirta spręsti put-call pariteto ryšį Europos opcionams, kai trūksta vieno kintamojo. Iš kitų įvestų duomenų galite apskaičiuoti call, put, strike arba akcijos kainą ir patikrinti, ar kainos tarpusavyje dera.
Europos opcionams akcijai be dividendų galioja ryšys C - P = S_0 - K e^{-rT}. Pertvarkę šią tapatybę galite rasti bet kurį trūkstamą kintamąjį, jei žinomi kiti.
Standartinio Europos call ar put opciono vertė neturėtų būti neigiama. Jei apskaičiuota implikuota vertė tampa mažesnė už nulį, įvesti duomenys pažeidžia arbitražo nebuvimo logiką. Todėl skaičiuoklė tokius duomenis laiko neteisingais, o ne rodo neįmanomą kainą.
Ne tokia tikslia forma. Čia naudojama tapatybė galioja Europos opcionams. Amerikos opcionus galima vykdyti iki termino pabaigos, todėl jie dažniau aprašomi ribomis arba nelygybėmis, o ne šia tikslia lygybe.
Laiką galite įvesti dienomis, mėnesiais arba metais. Skaičiuoklė pasirinktą vienetą automatiškai paverčia metais prieš diskontuodama strike.
Pariteto skirtumas yra (C - P) - (S_0 - K e^{-rT}). Visiškai nuoseklių Europos opcionų duomenų atveju ši reikšmė, neskaitant apvalinimo, turėtų būti 0. Jei taip nėra, įvestos kainos neatitinka tikslaus pariteto.
Ji gali padėti nustatyti nukrypimus nuo pariteto, kurie gali rodyti neteisingą kainodarą. Praktikoje taip pat reikia įvertinti sandorių kaštus, bid-ask spreadą, finansavimą, dividendus ir vykdymo stilių, prieš laikant nedidelį skirtumą tikra arbitražo galimybe.