Vanliga frågor om put-call-paritetskalkylatorn
Vad används put-call-paritetskalkylatorn till?
Den används för att lösa put-call-paritetsrelationen för europeiska optioner när en variabel saknas. Du kan räkna fram priset på en call, put, strike eller aktie från övriga indata och kontrollera om priserna är konsekventa.
Vad är put-call-paritet?
För europeiska optioner på en aktie utan utdelning gäller put-call-pariteten C - P = S_0 - K e^{-rT}. Genom att skriva om denna identitet kan du lösa vilken saknad variabel som helst om de andra är kända.
Varför visar kalkylatorn ett fel i stället för ett negativt optionsvärde?
Värdet på en standardiserad europeisk call eller put ska inte vara negativt. Om det beräknade implicita värdet blir mindre än noll bryter de angivna uppgifterna mot logiken bakom arbitragefri prissättning. Därför behandlar kalkylatorn sådana data som ogiltiga i stället för att visa ett omöjligt pris.
Fungerar put-call-paritet för amerikanska optioner?
Inte i den här exakta formen. Identiteten som används här gäller för europeiska optioner. Amerikanska optioner kan lösas in före förfall och beskrivs därför oftare med gränser eller olikheter än med denna exakta likhet.
Hur ska jag ange tiden till förfall?
Du kan ange tiden i dagar, månader eller år. Kalkylatorn omvandlar automatiskt den valda enheten till år innan strike diskonteras.
Vad betyder paritetsskillnaden?
Paritetsskillnaden är (C - P) - (S_0 - K e^{-rT}). För ett helt konsekvent dataset för europeiska optioner ska detta värde vara 0, bortsett från avrundning. Om det inte är noll passar de angivna priserna inte exakt med pariteten.
Kan kalkylatorn hitta arbitragemöjligheter?
Den kan hjälpa dig att hitta avvikelser från pariteten, vilket kan tyda på felprissättning. I verkliga marknader måste du dock även ta hänsyn till transaktionskostnader, bid-ask-spread, finansiering, utdelningar och lösenstil innan en liten skillnad betraktas som en verklig arbitragemöjlighet.
