FAQ kalkulačky put-call parity
K čemu slouží kalkulačka put-call parity?
Slouží k řešení vztahu put-call parity u evropských opcí, když jedna z hodnot chybí. Můžete dopočítat cenu call, put, strike nebo akcie z ostatních vstupů a ověřit, zda jsou kotace navzájem konzistentní.
Co je put-call parita?
Pro evropské opce na akcii bez dividend platí vztah C - P = S_0 - K e^{-rT}. Přeskupením této identity lze dopočítat libovolnou chybějící proměnnou, pokud znáte ostatní.
Proč kalkulačka zobrazí chybu místo záporné hodnoty opce?
Hodnota standardní evropské call ani put opce nemá být záporná. Pokud vypočtená implicitní hodnota vyjde pod nulou, zadaná kombinace porušuje logiku bez arbitráže. Kalkulačka proto taková data označí za neplatná místo zobrazení nemožné ceny.
Funguje put-call parita i pro americké opce?
Ne v této přesné podobě. Zde použitá identita platí pro evropské opce. Americké opce lze uplatnit před expirací, proto se obvykle popisují spíše pomocí mezí nebo nerovností než touto přesnou rovností.
Jak zadat dobu do expirace?
Dobu můžete zadat ve dnech, měsících nebo letech. Kalkulačka zvolenou jednotku automaticky převede na roky ještě před diskontováním strike.
Co znamená odchylka parity?
Odchylka parity je (C - P) - (S_0 - K e^{-rT}). U dokonale konzistentních dat pro evropské opce by tato hodnota měla být, kromě zaokrouhlení, 0. Pokud není nulová, zadané ceny neodpovídají přesné paritě.
Může tato kalkulačka odhalit arbitrážní příležitosti?
Může pomoci najít odchylky od parity, které mohou naznačovat nesprávné ocenění. V praxi je ale potřeba zohlednit i transakční náklady, bid-ask spread, financování, dividendy a styl uplatnění, než malý rozdíl označíte za skutečnou arbitrážní příležitost.
