Kalkulátor put-call parity pro evropské opce: vypočítejte chybějící cenu call, put, strike nebo akcie ze vztahu parity a ověřte, zda kotace splňují základní podmínky bez arbitráže.
Tato kalkulačka put-call parity pomáhá dopočítat chybějící hodnotu ve vztahu cen evropských opcí. Hodí se ve chvíli, kdy znáte cenu akcie, strike, úrokovou sazbu, dobu do expirace a prémii jedné z opcí a chcete odvodit implicitní hodnotu na druhé straně rovnice.
Použijte ji ke kontrole konzistence tržních kotací, porovnání cen call a put opcí s diskontovaným strike a k odhalení situací, kdy zadaná kombinace porušuje základní podmínky bez arbitráže.
$$C - P = S_0 - K e^{-rT}$$
Související kalkulačky
FAQ kalkulačky put-call parity
Slouží k řešení vztahu put-call parity u evropských opcí, když jedna z hodnot chybí. Můžete dopočítat cenu call, put, strike nebo akcie z ostatních vstupů a ověřit, zda jsou kotace navzájem konzistentní.
Pro evropské opce na akcii bez dividend platí vztah C - P = S_0 - K e^{-rT}. Přeskupením této identity lze dopočítat libovolnou chybějící proměnnou, pokud znáte ostatní.
Hodnota standardní evropské call ani put opce nemá být záporná. Pokud vypočtená implicitní hodnota vyjde pod nulou, zadaná kombinace porušuje logiku bez arbitráže. Kalkulačka proto taková data označí za neplatná místo zobrazení nemožné ceny.
Ne v této přesné podobě. Zde použitá identita platí pro evropské opce. Americké opce lze uplatnit před expirací, proto se obvykle popisují spíše pomocí mezí nebo nerovností než touto přesnou rovností.
Dobu můžete zadat ve dnech, měsících nebo letech. Kalkulačka zvolenou jednotku automaticky převede na roky ještě před diskontováním strike.
Odchylka parity je (C - P) - (S_0 - K e^{-rT}). U dokonale konzistentních dat pro evropské opce by tato hodnota měla být, kromě zaokrouhlení, 0. Pokud není nulová, zadané ceny neodpovídají přesné paritě.
Může pomoci najít odchylky od parity, které mohou naznačovat nesprávné ocenění. V praxi je ale potřeba zohlednit i transakční náklady, bid-ask spread, financování, dividendy a styl uplatnění, než malý rozdíl označíte za skutečnou arbitrážní příležitost.