Συχνές ερωτήσεις για τον υπολογιστή put-call parity
Σε τι χρησιμεύει ο υπολογιστής put-call parity;
Χρησιμοποιείται για την επίλυση της σχέσης put-call parity για ευρωπαϊκά options όταν λείπει μία μεταβλητή. Από τα υπόλοιπα δεδομένα μπορείτε να υπολογίσετε την τιμή ενός call, ενός put, του strike ή της μετοχής και να ελέγξετε αν οι τιμές είναι συνεπείς μεταξύ τους.
Τι είναι το put-call parity;
Για ευρωπαϊκά options σε μετοχή χωρίς μερίσματα, το put-call parity είναι C - P = S_0 - K e^{-rT}. Αναδιατάσσοντας αυτή την ταυτότητα μπορείτε να βρείτε οποιαδήποτε μεταβλητή λείπει, εφόσον γνωρίζετε τις υπόλοιπες.
Γιατί ο υπολογιστής εμφανίζει σφάλμα αντί για αρνητική αξία option;
Η αξία ενός τυπικού ευρωπαϊκού call ή put δεν πρέπει να είναι αρνητική. Αν η υπολογισμένη implied αξία βγει κάτω από το μηδέν, ο συνδυασμός δεδομένων παραβιάζει τη λογική χωρίς arbitrage. Γι’ αυτό ο υπολογιστής θεωρεί αυτά τα δεδομένα μη έγκυρα αντί να εμφανίζει μια αδύνατη τιμή.
Ισχύει το put-call parity και για αμερικανικά options;
Όχι με αυτή την ακριβή μορφή. Η σχέση που χρησιμοποιείται εδώ ισχύει για ευρωπαϊκά options. Τα αμερικανικά options μπορούν να ασκηθούν πριν από τη λήξη, οπότε συνήθως περιγράφονται με όρια ή ανισότητες και όχι με αυτή την ακριβή ισότητα.
Πώς πρέπει να εισάγω τον χρόνο μέχρι τη λήξη;
Μπορείτε να εισάγετε τον χρόνο σε ημέρες, μήνες ή έτη. Ο υπολογιστής μετατρέπει αυτόματα τη μονάδα που επιλέξατε σε έτη πριν προεξοφλήσει το strike.
Τι σημαίνει η απόκλιση parity;
Η απόκλιση parity είναι (C - P) - (S_0 - K e^{-rT}). Για πλήρως συνεπή δεδομένα ευρωπαϊκών options, αυτή η τιμή πρέπει να είναι 0, εκτός από στρογγυλοποιήσεις. Αν δεν είναι μηδέν, οι τιμές που δώσατε δεν ταιριάζουν με το ακριβές parity.
Μπορεί αυτός ο υπολογιστής να βοηθήσει στον εντοπισμό ευκαιριών arbitrage;
Μπορεί να βοηθήσει στον εντοπισμό αποκλίσεων από το parity, οι οποίες μπορεί να υποδηλώνουν λανθασμένη αποτίμηση. Στην πράξη, πρέπει επίσης να λαμβάνονται υπόψη τα κόστη συναλλαγών, το bid-ask spread, η χρηματοδότηση, τα μερίσματα και το στυλ άσκησης πριν θεωρηθεί μια μικρή διαφορά πραγματική ευκαιρία arbitrage.