Perguntas frequentes sobre a calculadora de paridade put-call
Para que serve a calculadora de paridade put-call?
Serve para resolver a relação de paridade put-call em opções europeias quando falta uma das variáveis. Pode inferir o preço de uma call, de uma put, o strike ou o preço da ação a partir dos restantes dados e verificar se as cotações são coerentes entre si.
O que é a paridade put-call?
Para opções europeias sobre uma ação sem dividendos, a paridade put-call é C - P = S_0 - K e^{-rT}. Ao reorganizar esta identidade, pode resolver qualquer variável em falta se conhecer as restantes.
Porque é que a calculadora mostra um erro em vez de um valor negativo da opção?
O valor de uma call ou put europeia padrão não deve ser negativo. Se o valor implícito calculado ficar abaixo de zero, a combinação introduzida viola a lógica de não arbitragem. Por isso, a calculadora trata esse conjunto de dados como inválido em vez de mostrar um preço impossível.
A paridade put-call funciona para opções americanas?
Não nesta forma exata. A identidade usada aqui aplica-se a opções europeias. As opções americanas podem ser exercidas antes do vencimento, pelo que normalmente são descritas por limites ou desigualdades em vez desta igualdade exata.
Como devo introduzir o tempo até ao vencimento?
Pode introduzir o tempo em dias, meses ou anos. A calculadora converte automaticamente a unidade escolhida em anos antes de descontar o strike.
O que significa a diferença de paridade?
A diferença de paridade é (C - P) - (S_0 - K e^{-rT}). Num conjunto de dados perfeitamente coerente para opções europeias, este valor deve ser 0, exceto por arredondamentos. Se for diferente de zero, significa que os preços introduzidos não respeitam a paridade exata.
Esta calculadora pode detetar oportunidades de arbitragem?
Pode ajudar a identificar desvios em relação à paridade, que podem sugerir uma avaliação incorreta. Nos mercados reais, também é preciso considerar custos de transação, spread bid-ask, financiamento, dividendos e estilo de exercício antes de tratar uma pequena diferença como uma oportunidade real de arbitragem.
