Gyakori kérdések a put-call paritás kalkulátorról
Mire használható a put-call paritás kalkulátor?
Az európai opciókra vonatkozó put-call paritási összefüggés megoldására szolgál, ha egy változó hiányzik. A többi adatból kiszámítható a call, a put, a strike vagy a részvény ára, és ellenőrizhető, hogy az árak összhangban vannak-e egymással.
Mi az a put-call paritás?
Osztalékot nem fizető részvényre szóló európai opciók esetén a put-call paritás C - P = S_0 - K e^{-rT}. Ennek az azonosságnak az átrendezésével bármely hiányzó változó kiszámítható, ha a többi ismert.
Miért hibát jelez a kalkulátor negatív opciós érték helyett?
Egy szokásos európai call vagy put értéke nem lehet negatív. Ha a számított implikált érték nulla alá kerül, akkor a megadott kombináció sérti az arbitrázsmentes árazás logikáját. Ezért a kalkulátor érvénytelennek tekinti az ilyen adatokat ahelyett, hogy lehetetlen árat jelenítene meg.
Működik a put-call paritás amerikai opciókra is?
Nem ebben a pontos formában. Az itt használt azonosság európai opciókra érvényes. Az amerikai opciók lejárat előtt is lehívhatók, ezért ezeket általában korlátokkal vagy egyenlőtlenségekkel írják le, nem pedig ezzel a szigorú egyenlőséggel.
Hogyan kell megadni a lejáratig hátralévő időt?
Az idő megadható napokban, hónapokban vagy években. A kalkulátor a kiválasztott egységet automatikusan évre alakítja, mielőtt diszkontálná a strike-ot.
Mit jelent a paritási eltérés?
A paritási eltérés értéke (C - P) - (S_0 - K e^{-rT}). Európai opciók teljesen konzisztens adatsoránál ennek az értéknek a kerekítéstől eltekintve 0-nak kell lennie. Ha nem nulla, akkor a megadott árak nem felelnek meg a pontos paritásnak.
Képes ez a kalkulátor arbitrázslehetőségeket jelezni?
Segíthet felismerni a paritástól való eltéréseket, amelyek félreárazásra utalhatnak. A gyakorlatban azonban figyelembe kell venni a tranzakciós költségeket, a bid-ask spreadet, a finanszírozást, az osztalékokat és a lehívási stílust is, mielőtt egy kis eltérést valódi arbitrázslehetőségnek tekintene.