プット・コール・パリティ計算機に関するよくある質問
プット・コール・パリティ計算機は何に使いますか？
欧州型オプションのプット・コール・パリティ関係で、1つの変数が欠けているときに解くために使います。他の入力値からコール価格、プット価格、権利行使価格、株価を求め、価格同士が整合しているか確認できます。
プット・コール・パリティとは何ですか？
配当のない株式に対する欧州型オプションでは、プット・コール・パリティは C - P = S_0 - K e^{-rT} です。この恒等式を変形することで、他の値が分かっていれば不足している変数を求められます。
なぜ負のオプション価格ではなくエラーが表示されるのですか？
標準的な欧州型コールまたはプットの価値は負になりません。計算された implied value が 0 未満になる場合、入力の組み合わせが無裁定の考え方に反しています。そのため、この計算機は不可能な価格を表示せず、無効なデータとして扱います。
アメリカン・オプションにもプット・コール・パリティは使えますか？
この厳密な形では使えません。ここで使っている関係は 欧州型オプションに対するものです。アメリカン・オプションは満期前に行使できるため、通常はこの等式ではなく上下限や不等式で表されます。
満期までの時間はどう入力すればよいですか？
時間は 日、か月、年 で入力できます。計算機は行使価格を割り引く前に、選択した単位を自動的に年へ換算します。
パリティ差とは何ですか？
パリティ差は (C - P) - (S_0 - K e^{-rT}) です。欧州型オプションの完全に整合したデータでは、丸め誤差を除けばこの値は 0 になるはずです。0 でない場合、入力した価格が厳密なパリティに一致していないことを意味します。
この計算機で裁定機会を見つけられますか？
パリティからの乖離を見つける助けにはなります。これは誤った価格付けを示す可能性があります。ただし実際には、取引コスト、ビッド・アスク・スプレッド、資金調達、配当、行使スタイルも考慮しないと、小さな差を本当の裁定機会とはみなせません。