Поширені запитання про калькулятор put-call parity
Для чого потрібен калькулятор put-call parity?
Він використовується для розв’язання співвідношення put-call parity для європейських опціонів, коли бракує однієї змінної. З інших вхідних даних можна обчислити ціну call, put, strike або акції та перевірити, чи узгоджені ціни між собою.
Що таке put-call parity?
Для європейських опціонів на акцію без дивідендів діє співвідношення C - P = S_0 - K e^{-rT}. Перетворивши цю тотожність, можна знайти будь-яку відсутню змінну, якщо решта відомі.
Чому калькулятор показує помилку замість від’ємної вартості опціону?
Вартість стандартного європейського call або put не повинна бути від’ємною. Якщо розраховане implied value виходить нижче нуля, введена комбінація порушує логіку без арбітражу. Тому калькулятор вважає такі дані недійсними, а не показує неможливу ціну.
Чи працює put-call parity для американських опціонів?
Не в цій точній формі. Тут використовується співвідношення для європейських опціонів. Американські опціони можна виконувати до експірації, тому їх зазвичай описують межами або нерівностями, а не цією точною рівністю.
Як вводити час до експірації?
Час можна вводити в днях, місяцях або роках. Калькулятор автоматично переводить вибрану одиницю в роки перед дисконтуванням strike.
Що означає відхилення від parity?
Відхилення від parity — це (C - P) - (S_0 - K e^{-rT}). Для повністю узгоджених даних європейських опціонів це значення, окрім округлення, має бути 0. Якщо воно не нульове, введені ціни не відповідають точному parity.
Чи може цей калькулятор допомогти знайти арбітражні можливості?
Він може допомогти виявити відхилення від parity, які можуть свідчити про неправильне ціноутворення. На практиці також потрібно враховувати транзакційні витрати, bid-ask spread, фінансування, дивіденди та стиль виконання, перш ніж вважати невелику різницю реальною арбітражною можливістю.
