» DCF-kalkulator: intrinsisk verdi per aksje


DCF-kalkulator for verdsetting av aksjer og selskaper med en totrinns modell for diskonterte kontantstrommer. Beregn intrinsisk verdi, diskonteringsrente og vekstforutsetninger.

Bruk denne DCF-kalkulatoren til å estimere verdien av en aksje eller et selskap med en totrinns modell for diskonterte kontantstrommer. Verktøyet diskonterer først kontantstrommene i en hoy vekstfase og legger deretter til en terminalverdi med en langsiktig vekstrate.

Dette er nyttig når du vil estimere intrinsisk verdi per aksje ut fra kontantstrom per aksje, diskonteringsrente og realistiske vekstforutsetninger. Kalkulatoren kan også arbeide baklengs for å finne for eksempel implisitt vekstrate eller avkastningskrav.

Som i alle DCF-modeller er antakelsene avgjorende. Bruk helst holdbare kontantstrommer, en konsistent diskonteringsrente og en langsiktig vekst som ligger under diskonteringsrenten og passer til selskapets modenhet.

DCF-formel

$$P_{0} = \sum_{t=1}^{N}\frac{CF_{0}(1+g_{1})^{t}}{(1+r)^{t}} + \frac{CF_{N}(1+g_{2})}{(r-g_{2})(1+r)^{N}}$$

Indata

%
%
år
%
Diskonteringsrenten må være hoyere enn den terminale vekstraten.

Resultat

Intrinsisk verdi per aksje (P0)
15.40
DCF-oppdeling
Nåverdi av kontantstrommer i fase 1 5.50
Kontantstrom i år N (CFN) 1.47
Terminalverdi i år N 17.31
Nåverdi av terminalverdien 9.90

Se også:

Vanlige spørsmål om DCF-kalkulatoren

Hva er en DCF-modell?
En DCF-modell (discounted cash flow) estimerer verdien av et selskap eller en aksje ved å prognostisere fremtidige kontantstrommer og diskontere dem tilbake til i dag med et avkastningskrav. Resultatet tolkes ofte som intrinsisk verdi eller virkelig verdi.

Hvilken formel bruker denne DCF-kalkulatoren?
Kalkulatoren bruker en totrinns DCF-modell. Den diskonterer kontantstrommene i hoy vekstfase og legger deretter til en terminalverdi med evig vekst: P0 = Σ(CF0(1+g1)^t / (1+r)^t) + [CFN(1+g2) / (r-g2)] / (1+r)^N.

Hvilken kontantstrom per aksje bor jeg bruke?
Mange analytikere bruker normalisert fri kontantstrom per aksje som utgangspunkt. Du kan også bruke et annet kontantstrommål per aksje, men verdsettelsen er bare meningsfull hvis kontantstrommen er holdbar og konsistent med diskonteringsrenten og vekstforutsetningene.

Hvorfor må diskonteringsrenten være hoyere enn den terminale vekstraten?
Fordi terminalverdien bruker r - g2 i nevneren. Hvis den terminale vekstraten er lik eller hoyere enn diskonteringsrenten, bryter formelen sammen og verdsettelsen blir urealistisk.

Kan kalkulatoren også lose diskonteringsrente eller vekst?
Ja. Verktøyet stotter omvendt beregning. Du kan lose for manglende nåværende kontantstrom per aksje, diskonteringsrente, vekstrate i forste fase, terminal vekstrate, lengden på hoy vekstperiode eller intrinsisk verdi per aksje.

Hvordan skiller DCF seg fra Gordon Growth-modellen?
Gordon Growth-modellen er en enstegs verdsettelsesmodell med konstant vekst. Denne DCF-kalkulatoren er mer fleksibel fordi den forst lar deg modellere en egen hoy vekstfase for veksten går over til en lavere terminal rate.


TOP 5

exploreSe også: