» Calcolatore DCF: valore intrinseco per azione


Calcolatore DCF per valutare un azione o un impresa con il modello a due stadi dei flussi di cassa attualizzati. Stima valore intrinseco, tasso di sconto e ipotesi di crescita.

Usa questo calcolatore DCF per stimare il valore di un azione o di un impresa con un modello a due stadi di flussi di cassa attualizzati. Lo strumento attualizza prima i flussi di una fase di alta crescita e poi aggiunge un valore terminale con un ipotesi di crescita perpetua.

E utile quando vuoi stimare il valore intrinseco per azione partendo da un flusso di cassa per azione, da un tasso di sconto e da ipotesi di crescita realistiche. Il calcolatore puo anche lavorare al contrario per ricavare, ad esempio, un tasso di crescita implicito o il rendimento richiesto.

Come in ogni modello DCF, il risultato dipende soprattutto dalla qualita delle ipotesi. Conviene usare flussi sostenibili, un tasso di sconto coerente e una crescita di lungo periodo inferiore al tasso di sconto e compatibile con la maturita del business.

Formula DCF

$$P_{0} = \sum_{t=1}^{N}\frac{CF_{0}(1+g_{1})^{t}}{(1+r)^{t}} + \frac{CF_{N}(1+g_{2})}{(r-g_{2})(1+r)^{N}}$$

Dati iniziali

%
%
anni
%
Il tasso di sconto deve essere superiore al tasso di crescita terminale.

Risultato

Valore intrinseco per azione (P0)
15.40
Dettaglio DCF
Valore attuale dei flussi della fase 1 5.50
Flusso di cassa nell anno N (CFN) 1.47
Valore terminale nell anno N 17.31
Valore attuale del valore terminale 9.90

Vedi anche

FAQ del calcolatore DCF

Che cos e un modello DCF?
Un modello di discounted cash flow (DCF) stima il valore di un impresa o di un azione proiettando i flussi di cassa futuri e attualizzandoli al presente con un rendimento richiesto. Il risultato viene spesso interpretato come valore intrinseco o fair value.

Quale formula usa questo calcolatore DCF?
Questo strumento usa un modello DCF a due stadi. Attualizza i flussi della fase di alta crescita e poi aggiunge un valore terminale con crescita perpetua: P0 = Σ(CF0(1+g1)^t / (1+r)^t) + [CFN(1+g2) / (r-g2)] / (1+r)^N.

Quale flusso di cassa per azione dovrei usare?
Molti analisti usano come input iniziale il flusso di cassa libero normalizzato per azione. Puoi usare anche un altro indicatore per azione, ma la valutazione ha senso solo se il flusso e sostenibile e coerente con tasso di sconto e ipotesi di crescita.

Perche il tasso di sconto deve essere superiore al tasso di crescita terminale?
Perche il valore terminale usa r - g2 al denominatore. Se il tasso di crescita terminale e uguale o superiore al tasso di sconto, la formula smette di essere realistica e la valutazione diventa poco credibile.

Questo calcolatore puo risolvere anche tasso di sconto o crescita?
Si. Lo strumento supporta il calcolo inverso. Puoi trovare il flusso di cassa per azione mancante, il tasso di sconto, il tasso di crescita iniziale, il tasso di crescita terminale, la durata della fase di alta crescita o il valore intrinseco per azione.

In cosa differisce dal modello Gordon Growth?
Il modello Gordon Growth e un modello a crescita costante su un solo stadio. Questo calcolatore DCF e piu flessibile, perche consente una fase iniziale di alta crescita prima di passare a una crescita terminale piu bassa.