» DCF hesaplayıcı: hisse başına içsel değer


DCF hesaplayıcı ile hisse ve şirket değerlemesini iki aşamalı indirgenmiş nakit akımı modeliyle yapın. İçsel değer, iskonto oranı ve büyüme varsayımlarını hesaplayın.

Bu DCF hesaplayıcıyı, bir hisse veya şirketin değerini iki aşamalı indirgenmiş nakit akımı modeli ile tahmin etmek için kullanın. Araç, önce yüksek büyüme dönemindeki nakit akımlarını indirger, ardından uzun vadeli büyüme varsayımıyla bir terminal değer ekler.

Bu yaklaşım, hisse başına içsel değeri, hisse başına nakit akımı, iskonto oranı ve gerçekçi büyüme varsayımları üzerinden tahmin etmek istediğinizde yararlıdır. Hesaplayıcı, örtük büyüme oranı veya gerekli getiri gibi değerleri bulmak için ters yönde de çalışabilir.

Her DCF modelinde olduğu gibi, sonucun kalitesi büyük ölçüde varsayımlara bağlıdır. Sürdürülebilir nakit akımları, tutarlı bir iskonto oranı ve iskonto oranının altında kalan, işin olgunluk düzeyiyle uyumlu uzun vadeli büyüme kullanmak en sağlıklı yaklaşımdır.

DCF formülü

$$P_{0} = \sum_{t=1}^{N}\frac{CF_{0}(1+g_{1})^{t}}{(1+r)^{t}} + \frac{CF_{N}(1+g_{2})}{(r-g_{2})(1+r)^{N}}$$

İlk Veri

%
%
Yıl
%
İskonto oranı terminal büyüme oranından yüksek olmalıdır.

Sonuç

Hisse başına içsel değer (P0)
15.40
DCF dökümü
1. aşama nakit akımlarının bugünkü değeri 5.50
N yılındaki nakit akımı (CFN) 1.47
N yılındaki terminal değer 17.31
Terminal değerin bugünkü değeri 9.90

Ayrıca bakınız:

DCF hesaplayıcı SSS

DCF modeli nedir?
İndirgenmiş nakit akımı (DCF) modeli, gelecekteki nakit akımlarını tahmin edip bunları gerekli getiri oranıyla bugüne indirerek bir şirketin veya hissenin değerini hesaplar. Sonuç çoğu zaman içsel değer ya da makul değer olarak yorumlanır.

Bu DCF hesaplayıcı hangi formülü kullanıyor?
Hesaplayıcı iki aşamalı DCF modelini kullanır. Yüksek büyüme dönemindeki nakit akımlarını indirger ve ardından sonsuz büyüme varsayımıyla terminal değeri ekler: P0 = Σ(CF0(1+g1)^t / (1+r)^t) + [CFN(1+g2) / (r-g2)] / (1+r)^N.

Hisse başına hangi nakit akımını kullanmalıyım?
Birçok analist başlangıç noktası olarak normalize edilmiş serbest nakit akımını hisse başına kullanır. Hisse başına başka bir nakit akımı göstergesi de kullanılabilir; ancak değerleme yalnızca nakit akımı sürdürülebilir ve iskonto oranı ile büyüme varsayımları ile tutarlıysa anlamlı olur.

İskonto oranı neden terminal büyüme oranından yüksek olmalı?
Çünkü terminal değer formülünde paydada r - g2 yer alır. Terminal büyüme oranı, iskonto oranına eşit ya da ondan yüksek olursa formül bozulur ve değerleme gerçekçi olmaktan çıkar.

Hesaplayıcı iskonto oranını veya büyümeyi de bulabilir mi?
Evet. Araç ters hesaplamayı destekler. Eksik olan mevcut hisse başına nakit akımı, iskonto oranı, ilk aşama büyüme oranı, terminal büyüme oranı, yüksek büyüme döneminin uzunluğu veya hisse başına içsel değer bulunabilir.

DCF ile Gordon Growth modeli arasındaki fark nedir?
Gordon Growth modeli, sabit büyümeli tek aşamalı bir değerleme modelidir. Bu DCF hesaplayıcı ise daha esnektir; çünkü daha düşük terminal büyümeye geçmeden önce ayrı bir yüksek büyüme dönemi tanımlamanıza izin verir.


TOP 5

exploreAyrıca bakınız: