» Calculator DCF: valoare intrinseca pe actiune


Calculator DCF pentru evaluarea actiunilor si a companiilor cu un model in doua etape al fluxurilor de numerar actualizate. Calculeaza valoarea intrinseca, rata de actualizare si ipotezele de crestere.

Foloseste acest calculator DCF pentru a estima valoarea unei actiuni sau a unei companii cu un model in doua etape al fluxurilor de numerar actualizate. Instrumentul actualizeaza mai intai fluxurile din perioada de crestere ridicata, apoi adauga o valoare terminala cu o ipoteza de crestere pe termen lung.

Este util atunci cand vrei sa estimezi valoarea intrinseca pe actiune pe baza fluxului de numerar pe actiune, a ratei de actualizare si a unor ipoteze realiste de crestere. Calculatorul poate lucra si invers pentru a gasi, de exemplu, o rata implicita de crestere sau randamentul cerut.

Ca in orice model DCF, rezultatul depinde in primul rand de calitatea ipotezelor. Foloseste de preferat fluxuri sustenabile, o rata de actualizare consecventa si o crestere pe termen lung care ramane sub rata de actualizare si se potriveste maturitatii afacerii.

Formula DCF

$$P_{0} = \sum_{t=1}^{N}\frac{CF_{0}(1+g_{1})^{t}}{(1+r)^{t}} + \frac{CF_{N}(1+g_{2})}{(r-g_{2})(1+r)^{N}}$$

Date inițiale

%
%
Ani
%
Rata de actualizare trebuie sa fie mai mare decat rata de crestere terminala.

Rezultat

Valoare intrinseca pe actiune (P0)
15.40
Detaliere DCF
Valoarea actuala a fluxurilor din faza 1 5.50
Flux de numerar in anul N (CFN) 1.47
Valoare terminala in anul N 17.31
Valoarea actuala a valorii terminale 9.90

Vezi și:

Intrebari frecvente despre calculatorul DCF

Ce este un model DCF?
Un model de fluxuri de numerar actualizate (DCF) estimeaza valoarea unei companii sau actiuni prin proiectarea fluxurilor viitoare si actualizarea lor la prezent cu un randament cerut. Rezultatul este interpretat adesea ca valoare intrinseca sau valoare justa.

Ce formula foloseste acest calculator DCF?
Calculatorul foloseste un model DCF in doua etape. Actualizeaza fluxurile din perioada de crestere ridicata, apoi adauga o valoare terminala cu crestere perpetua: P0 = Σ(CF0(1+g1)^t / (1+r)^t) + [CFN(1+g2) / (r-g2)] / (1+r)^N.

Ce flux de numerar pe actiune ar trebui sa folosesc?
Multi analisti folosesc ca punct de plecare fluxul de numerar liber normalizat pe actiune. Poti folosi si un alt indicator pe actiune, dar evaluarea are sens doar daca fluxul este sustenabil si coerent cu rata de actualizare si ipotezele de crestere.

De ce rata de actualizare trebuie sa fie mai mare decat rata de crestere terminala?
Pentru ca valoarea terminala foloseste r - g2 in numitor. Daca rata de crestere terminala este egala sau mai mare decat rata de actualizare, formula nu mai functioneaza realist, iar evaluarea devine nerealista.

Poate calculatorul sa determine si rata de actualizare sau cresterea?
Da. Instrumentul suporta calcul invers. Poti determina fluxul curent pe actiune lipsa, rata de actualizare, rata de crestere din prima faza, rata terminala, durata perioadei de crestere ridicata sau valoarea intrinseca pe actiune.

Care este diferenta dintre DCF si modelul Gordon Growth?
Modelul Gordon Growth este un model de evaluare intr-o singura etapa, cu crestere constanta. Acest calculator DCF este mai flexibil deoarece permite o faza separata de crestere ridicata inainte de trecerea la o crestere terminala mai mica.


TOP 5

exploreVezi și: