DCF-Rechner für Aktie- und Firmewärtig mit eme zweistufige Discounted-Cash-Flow-Modell. Berechne de intrinsischi Wärt, d Diskontrate und Wachstumsannahme.
Mit däm DCF-Rechner chasch d Wärt vo ere Aktie oder Firma mit eme zweistufige Discounted-Cash-Flow-Modell schätze. Zerscht wärde d Cashflows vo ere Hochwachstumsphase abgezinst, und denn chunnt no en Terminal Value mit ere langfrischtige Wachstumsannahme derzue.
Das isch praktisch, wenn du d intrinsische Wärt pro Aktie uf Basis vo Cashflow pro Aktie, Diskontrate und realistische Wachstumsannahme schätze wotsch. Dr Rechner cha au rückwärts arbeite und zum Bispiel e impliziti Wachstumsrate oder e gfrodereti Rendite ableite.
Wie bi jedere DCF-Bewärtig chunnt s Resultat vor allem uf d Annahme aa. Drum söttsch nach Möglichkeit nachhaltigi Cashflows, e konsistenti Diskontrate und e langfrischtigi Wachstumsrate verwände, wo unter de Diskontrate liit und zur Reife vom Gschäft passt.
D Diskontrate muess höcher sii als d terminali Wachstumsrate.
Intrinsische Wärt pro Aktie (P0)
| Barwärt vo de Cashflows i Phase 1 |
5.50 |
Cashflow im Jahr N (CFN) |
1.47 |
| Terminal Value im Jahr N |
17.31 |
| Barwärt vom Terminal Value |
9.90 |
DCF-Formel
$$P_{0} = \sum_{t=1}^{N}\frac{CF_{0}(1+g_{1})^{t}}{(1+r)^{t}} + \frac{CF_{N}(1+g_{2})}{(r-g_{2})(1+r)^{N}}$$
DCF-Rechner FAQ
Was isch es DCF-Modell?
Es Discounted-Cash-Flow-Modell (DCF) schätzt de Wärt vo ere Firma oder Aktie, indem zukünftigi Cashflows prognostiziert und mit ere gfroderete Rendite uf de hütigi Wärt abgezinst wärded. S Resultat wird oft als intrinsische Wärt oder faire Wärt interpretiert.
Welchi Formel nutzt dä DCF-Rechner?
Dr Rechner nutzt es zweistufigs DCF-Modell. Er diskontiert d Cashflows i de Hochwachstumsphase und füegt denn en Terminal Value mit ewigem Wachstum derzue: P0 = Σ(CF0(1+g1)^t / (1+r)^t) + [CFN(1+g2) / (r-g2)] / (1+r)^N.
Welchi Cashflow pro Aktie söll i verwände?
Vil Analyste nehmed als Usgangspunkt normalisierte freie Cashflow pro Aktie. Du chasch au e anderi Cashflow-Kennzahl pro Aktie nutze, aber d Bewärtig isch nur sinnvoll, wenn de Cashflow nachhaltig isch und zur Diskontrate und de Wachstumsannahme passt.
Wieso muess d Diskontrate höcher sii als d terminali Wachstumsrate?
Will de Terminal Value im Näner r - g2 verwendet. Wenn d terminali Wachstumsrate gliich hoch oder höcher isch als d Diskontrate, funktioniert d Formel nüm realistisch.
Cha dr Rechner au d Diskontrate oder s Wachstum berechne?
Ja. S Tool unterstützt Rückwärtsrechnig. Du chasch de fehlendi aktuelle Cashflow pro Aktie, d Diskontrate, d Wachstumsrate vo de erschte Phase, d terminali Wachstumsrate, d Längi vo de Hochwachstumsphase oder d intrinsische Wärt pro Aktie berechne.
Was isch dr Unterschied zwüsche DCF und em Gordon-Growth-Modell?
S Gordon-Growth-Modell isch es einstufigs Bewärtigsmodell mit konstantem Wachstum. Dä DCF-Rechner isch flexibler, will er zerscht e separates Hochwachstumsphase zulasst, bevor s Wachstum uf e tüüferi terminali Rate wechslet.
