» DCF-Rechner: intrinsische Wärt pro Aktie


DCF-Rechner für Aktie- und Firmewärtig mit eme zweistufige Discounted-Cash-Flow-Modell. Berechne de intrinsischi Wärt, d Diskontrate und Wachstumsannahme.

Mit däm DCF-Rechner chasch d Wärt vo ere Aktie oder Firma mit eme zweistufige Discounted-Cash-Flow-Modell schätze. Zerscht wärde d Cashflows vo ere Hochwachstumsphase abgezinst, und denn chunnt no en Terminal Value mit ere langfrischtige Wachstumsannahme derzue.

Das isch praktisch, wenn du d intrinsische Wärt pro Aktie uf Basis vo Cashflow pro Aktie, Diskontrate und realistische Wachstumsannahme schätze wotsch. Dr Rechner cha au rückwärts arbeite und zum Bispiel e impliziti Wachstumsrate oder e gfrodereti Rendite ableite.

Wie bi jedere DCF-Bewärtig chunnt s Resultat vor allem uf d Annahme aa. Drum söttsch nach Möglichkeit nachhaltigi Cashflows, e konsistenti Diskontrate und e langfrischtigi Wachstumsrate verwände, wo unter de Diskontrate liit und zur Reife vom Gschäft passt.

DCF-Formel

$$P_{0} = \sum_{t=1}^{N}\frac{CF_{0}(1+g_{1})^{t}}{(1+r)^{t}} + \frac{CF_{N}(1+g_{2})}{(r-g_{2})(1+r)^{N}}$$

Afangsdaten

%
%
Jahr
%
D Diskontrate muess höcher sii als d terminali Wachstumsrate.

Resultat

Intrinsische Wärt pro Aktie (P0)
15.40
DCF-Ufteilig
Barwärt vo de Cashflows i Phase 1 5.50
Cashflow im Jahr N (CFN) 1.47
Terminal Value im Jahr N 17.31
Barwärt vom Terminal Value 9.90

Lueg au:

DCF-Rechner FAQ

Was isch es DCF-Modell?
Es Discounted-Cash-Flow-Modell (DCF) schätzt de Wärt vo ere Firma oder Aktie, indem zukünftigi Cashflows prognostiziert und mit ere gfroderete Rendite uf de hütigi Wärt abgezinst wärded. S Resultat wird oft als intrinsische Wärt oder faire Wärt interpretiert.

Welchi Formel nutzt dä DCF-Rechner?
Dr Rechner nutzt es zweistufigs DCF-Modell. Er diskontiert d Cashflows i de Hochwachstumsphase und füegt denn en Terminal Value mit ewigem Wachstum derzue: P0 = Σ(CF0(1+g1)^t / (1+r)^t) + [CFN(1+g2) / (r-g2)] / (1+r)^N.

Welchi Cashflow pro Aktie söll i verwände?
Vil Analyste nehmed als Usgangspunkt normalisierte freie Cashflow pro Aktie. Du chasch au e anderi Cashflow-Kennzahl pro Aktie nutze, aber d Bewärtig isch nur sinnvoll, wenn de Cashflow nachhaltig isch und zur Diskontrate und de Wachstumsannahme passt.

Wieso muess d Diskontrate höcher sii als d terminali Wachstumsrate?
Will de Terminal Value im Näner r - g2 verwendet. Wenn d terminali Wachstumsrate gliich hoch oder höcher isch als d Diskontrate, funktioniert d Formel nüm realistisch.

Cha dr Rechner au d Diskontrate oder s Wachstum berechne?
Ja. S Tool unterstützt Rückwärtsrechnig. Du chasch de fehlendi aktuelle Cashflow pro Aktie, d Diskontrate, d Wachstumsrate vo de erschte Phase, d terminali Wachstumsrate, d Längi vo de Hochwachstumsphase oder d intrinsische Wärt pro Aktie berechne.

Was isch dr Unterschied zwüsche DCF und em Gordon-Growth-Modell?
S Gordon-Growth-Modell isch es einstufigs Bewärtigsmodell mit konstantem Wachstum. Dä DCF-Rechner isch flexibler, will er zerscht e separates Hochwachstumsphase zulasst, bevor s Wachstum uf e tüüferi terminali Rate wechslet.


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