» Kalkulator DCF: nilai intrinsik sesaham


Kalkulator DCF untuk menilai saham dan syarikat menggunakan model aliran tunai terdiskaun dua peringkat. Kira nilai intrinsik, kadar diskaun dan andaian pertumbuhan.

Gunakan kalkulator DCF ini untuk menganggarkan nilai saham atau syarikat dengan model aliran tunai terdiskaun dua peringkat. Alat ini mula-mula mendiskaunkan aliran tunai dalam tempoh pertumbuhan tinggi, kemudian menambah nilai terminal dengan andaian pertumbuhan jangka panjang.

Ini berguna apabila anda mahu menganggarkan nilai intrinsik sesaham berdasarkan aliran tunai sesaham, kadar diskaun dan andaian pertumbuhan yang realistik. Kalkulator ini juga boleh bekerja secara songsang untuk mencari, contohnya, kadar pertumbuhan tersirat atau pulangan yang diperlukan.

Seperti semua model DCF, kualiti keputusan sangat bergantung pada andaian. Sebaiknya gunakan aliran tunai yang mampan, kadar diskaun yang konsisten, dan pertumbuhan jangka panjang yang lebih rendah daripada kadar diskaun serta selari dengan tahap kematangan perniagaan.

Formula DCF

$$P_{0} = \sum_{t=1}^{N}\frac{CF_{0}(1+g_{1})^{t}}{(1+r)^{t}} + \frac{CF_{N}(1+g_{2})}{(r-g_{2})(1+r)^{N}}$$

Data Awal

%
%
Tahun
%
Kadar diskaun mesti lebih tinggi daripada kadar pertumbuhan terminal.

Hasil

Nilai intrinsik sesaham (P0)
15.40
Pecahan DCF
Nilai kini aliran tunai fasa 1 5.50
Aliran tunai pada tahun N (CFN) 1.47
Nilai terminal pada tahun N 17.31
Nilai kini nilai terminal 9.90

Lihat juga:

Soalan lazim kalkulator DCF

Apakah itu model DCF?
Model aliran tunai terdiskaun (DCF) menganggarkan nilai sesebuah syarikat atau saham dengan memproyeksikan aliran tunai masa depan dan mendiskaunkannya ke masa kini menggunakan kadar pulangan yang diperlukan. Hasilnya sering ditafsirkan sebagai nilai intrinsik atau nilai saksama.

Formula apa yang digunakan oleh kalkulator DCF ini?
Kalkulator ini menggunakan model DCF dua peringkat. Ia mendiskaunkan aliran tunai dalam tempoh pertumbuhan tinggi dan kemudian menambah nilai terminal dengan pertumbuhan kekal: P0 = Σ(CF0(1+g1)^t / (1+r)^t) + [CFN(1+g2) / (r-g2)] / (1+r)^N.

Aliran tunai sesaham yang mana patut saya gunakan?
Ramai penganalisis menggunakan aliran tunai bebas yang dinormalisasi sesaham sebagai titik permulaan. Anda juga boleh menggunakan ukuran aliran tunai lain sesaham, tetapi penilaian hanya bermakna jika aliran tunai itu mampan dan konsisten dengan kadar diskaun serta andaian pertumbuhan.

Mengapa kadar diskaun mesti lebih tinggi daripada kadar pertumbuhan terminal?
Kerana nilai terminal menggunakan r - g2 dalam penyebut. Jika kadar pertumbuhan terminal sama atau lebih tinggi daripada kadar diskaun, formula itu tidak lagi realistik dan penilaian menjadi tidak munasabah.

Bolehkah kalkulator ini juga mencari kadar diskaun atau pertumbuhan?
Ya. Alat ini menyokong pengiraan songsang. Anda boleh mencari aliran tunai semasa sesaham yang hilang, kadar diskaun, kadar pertumbuhan fasa pertama, kadar pertumbuhan terminal, tempoh pertumbuhan tinggi atau nilai intrinsik sesaham.

Apakah perbezaan antara DCF dan model Gordon Growth?
Model Gordon Growth ialah model penilaian satu peringkat dengan pertumbuhan malar. Kalkulator DCF ini lebih fleksibel kerana ia membenarkan tempoh pertumbuhan tinggi yang berasingan sebelum beralih kepada kadar pertumbuhan terminal yang lebih rendah.


TOP 5

exploreLihat juga: