FAQ zum Black-Scholes-Merton-Rechner
Für was bruucht me dr Black-Scholes-Merton-Rechner?
Er schätzt dr theoretischi Wert vo europäische Call- und Put-Optione uf Basis vom Priis vom Basiswert, em Strike, dr Restlaufziit, em risikolose Zins, dr Dividenderändite und dr Volatilität. D Site zeigt au d wichtigste Grieche, es payoff-Diagramm und e Berechnig vo dr implizite Volatilität.
Was isch d Black-Scholes-Merton-Formel?
Für Basiswerte mit kontinuierlicher Dividenderändite nutzt s Modäll für Calls C = S e^(-qT) N(d1) - X e^(-rT) N(d2) und für Puts P = X e^(-rT) N(-d2) - S e^(-qT) N(-d1). d1 und d2 hanged vo Priis, Strike, Ziit, Zinse, Dividenderändite und Volatilität ab.
Was isch impliziti Volatilität?
D impliziti Volatilität isch s Volatilitätsniveau, wo im Marktpriis vo dr Option steckt. Statt σ direkt iizgäh, chasch e beobachtete Marktpriis vo ere Call- oder Put-Option iigäh, und dr Rechner findet d Volatilität, wo dä Priis im Black-Scholes-Merton-Modäll reproduziert.
Wie wärde Theta, Vega und Rho i däm Rechner zeigt?
I däm Rechner wird Theta pro Tag zeigt. Vega und Rho zeigt d Änderig vom Optionspriis, wänn sich d Volatilität oder dr Zins um 1 Prozentpunkt ändert. Bim Vergliiche mit andere Tools muess me drum d Konventione beachte.
Was bedüte innere Wert, Ziitwert und Moneyness?
Dr innere Wert isch dr Wert, wo d Option bi sofortiger Usüebig hätt. Bi ere Call isch das max(S - X, 0); bi ere Put max(X - S, 0). Dr Ziitwert isch d verbleibendi Prämie für Ziit und Volatilität über em innere Wert. Moneyness zeigt, ob d Option ITM, ATM oder OTM isch.
Gaht dr Rechner au für amerikanischi Optione?
Nei. S Black-Scholes-Merton-Modäll isch für europäischi Optione gmacht, wo nume am Verfallstag chönd uusgüebt wärde. Amerikanischi Optione chönd früener uusgüebt wärde und bruuched drum meischtens es anders Modäll oder es numerischs Verfahre.
Wie söll i dr risikolose Zins und d Dividenderändite wähle?
Praktisch isch es, e risikolose Referenzzins i dr glyche Währig und e Annahm für e kontinuierlichi Dividenderändite z näh, wo zum Basiswert passt. Bi Aktieoptioone fangt me oft mit ere churz- oder mittelfristige Staatsobligationsrändite und ere gschätzte Dividenderändite vo dr Aktie oder em Index aa.
Wo sind d wichtigste Gränze vom Modäll?
S Modäll nimmt konstanti Volatilität, konstanti Zinse, lognormali Priisdynamik und e europäischi Usüebig aa. I dr Realität git s Volatilitätssmiles, Priissprüng, sich änderndi Zinse, Transaktionschöschte und früehi Usüebig. S Resultat sött drum als Modällschätzig und nöd als garantierte Marktpriis gläse wärde.