CAPM-Rechner FAQ
Für was bruucht mer s CAPM i dr Praxis?
S CAPM wird brucht, zum s Abwurfserwartig uf em Eigenkapital us em risikofrie Zins, em Beta und dr erwartete Marktrendite abzleite. I dr Praxis wird s Modell vor allem für d Eigenkapitalköste, für Firmenbewärtige, zum Ufbau vom WACC, für Investitionsanalysä und zum Festlege vo Diskontsätz verwändet.
Wie lutet d CAPM-Formle?
D Standardformle isch E(r_i) = r_f + β_i(E(r_m) - r_f). Dr Uusdruck E(r_m) - r_f isch d Marktrisikoprämie, und s Beta passt die Prämie a s systematische Risiko vo dr Aktie, dr Investition oder dr Firma aa.
Wie wähl ich de risikofrie Zins fürs CAPM?
Typischerwiis nimmt mer d Rendite vo ere Staatsaaleihe i dr gliiche Währig und mit ere ähnleche Laufzyt wie d Cashflows i dr Bewertig. Für langfrischtigi Bewertige starteted vil Analyste mit ere 10-jährige Staatsaaleihe. Si isch nöd absolut risikofrei, aber i dr Praxis d bescht breitt verfüegbari Nächerig an e fast risikofrie Rendite.
Wie leg ich d Marktrisikoprämie fest?
D Marktrisikoprämie isch E(r_m) - r_f. I dr Praxis cha mer vo ere langfrischtige Aannahm für d Marktrendite usgah und de risikofrie Zins abzie, oder mer nimmt e publizierte Prämie für de entsprächende Markt. Wichtig isch, dass Markt, Währig, Zythorizont und alli Annahme im Modell zämä stimmed.
Welchs Beta sött ich verwände?
Nimm es Beta, wo möglichscht guet zur analysierte Firma, Aktie oder zum Projekt passt. Bi börsennotierte Unternehme wird oft es historischs oder publizierts Regressions-Beta verwendet. Bi nöd börsennotierte Firmenehmige nehmed Analyste oft Vergleichsfirmä und passet d Beta an d Kapitalstruktur aa. Es Beta über 1 zeigt e höcheri Marktsensitivität, es Beta unter 1 e tüüferi.
Wie berechne ich mit em CAPM d Eigenkapitalköste?
Gib de risikofrie Zins, s Beta und d erwarteti Marktrendite i und lös nach E(r_i) uf. S Resultat isch s Abwurfserwartig uf em Eigenkapital und wird i dr Praxis oft als Schätzwärt für d Eigenkapitalköste bruucht. Dä Wärt fliesst oft als Eigenkapitalkomponente i de WACC ii.
Cha dä CAPM-Rechner au s Beta oder d Marktrendite berechne?
Ja. S Tool berechnet nöd nume s Endresultat, sondern cha jedi fehlendi Variable löse. Du chasch also β, r_f, E(r_m) oder E(r_i) berechne, solang d andere drüü Wärt bekannt sind.
Wie wird s CAPM bi Bewertige und DCF bruucht?
I vilne Bewertigsmodell wird s CAPM zum Schätze vom Abwurfserwartig uf em Eigenkapital bruucht. Dr Analyst wählt en passende risikofrie Zins, es Beta und e Marktaannahm. S Resultat wird denn zum Diskontiere vo Equity-Cashflows oder als Teil vom WACC im DCF-Modell bruucht.
Was isch dr Unterschied zwüsche CAPM und WACC?
S CAPM schätzt nume d Eigenkapitalköste. Dr WACC kombiniert Eigenkapitalköste und Fremdkapitalköste gemäss Kapitalstruktur. I dr Praxis isch s CAPM drum oft en Zwüscheschritt vor dr Berechnig vom WACC.
Wie bruuch ich dä CAPM-Rechner am beschte?
Wähl zerscht mit em Radio-Button d Variable, wo du berechne wotsch. Gib denn d andere drüü Wärt ii und lueg, dass dini Annahme zu Währig, risikofriem Benchmark, Beta und Marktrendite zämäpassed. Dr Rechner zeigt nöd nume s Hauptresultat, sondern au d Marktrisikoprämie und d beta-aapassti Prämie, damit d Logik vom CAPM transparänt wird.
Bispil
Nehmed mer aa, de risikofrie Zins liegi bi 4,42%, s Beta bi 1,49 und d erwarteti Marktrendite bi 11,00%. Denn ergit sich e Marktrisikoprämie vo 6,58% und e beta-aapassti Prämie vo rund 9,80%.
Mit dene Annahme liefert s CAPM e erwarteti Rendite vo öppe 14,22%. Dä Wärt cha als Eigenkapitalköste, als Abwurfserwartig oder als Komponente im WACC für Bewertige und DCF bruucht werde.