CAPM kalkulátor GYIK
Mire használják a CAPM-et a gyakorlatban?
A CAPM-et a saját tőke elvárt hozamának becslésére használják a kockázatmentes kamatláb, a béta és a várható piaci hozam alapján. Gyakran használják a saját tőke költségének, a WACC és az értékelési modellek meghatározására.
Mi a CAPM képlete?
A szokásos képlet: E(r_i) = r_f + β_i(E(r_m) - r_f). Az E(r_m) - r_f tag a piaci kockázati prémium.
Hogyan válasszam ki a kockázatmentes kamatlábat?
Általában államkötvényhozamot használnak ugyanabban a devizában és hasonló időhorizonton, mint az elemzett pénzáramok.
Hogyan válasszam ki a piaci kockázati prémiumot?
A piaci kockázati prémium az E(r_m) - r_f. A gyakorlatban hosszú távú piaci hozamfeltételezést vagy publikált prémiumbecslést használnak.
Melyik bétát használjam?
Olyan bétát érdemes használni, amely a legjobban tükrözi az elemzett vállalatot, részvényt vagy projektet.
Hogyan számolom a saját tőke költségét CAPM-mel?
Adja meg a kockázatmentes kamatlábat, a bétát és a várható piaci hozamot, majd oldja meg az egyenletet E(r_i)-re. Az eredményt gyakran a saját tőke költségének becsléseként használják, és beépítik a WACC-be.
Ki tudja számolni a kalkulátor a bétát vagy a piaci hozamot is?
Igen. Az eszköz bármelyik egyetlen hiányzó változót ki tudja számolni, ha a másik három ismert.
Mi a különbség a CAPM és a WACC között?
A CAPM csak a saját tőke költségét becsüli. A WACC a saját tőke és az adósság költségét egyesíti a tőkeszerkezet alapján.