Разлічыце CAPM онлайн, каб ацаніць патрабаваную даходнасць, кошт уласнага капіталу і рынкавую прэмію за рызыку на аснове безрызыкоўнай стаўкі, бэты і чаканай даходнасці рынку.
Выкарыстоўвайце гэты калькулятар CAPM, каб ацаніць чаканую даходнасць, патрабаваную даходнасць або кошт уласнага капіталу на аснове безрызыкоўнай стаўкі, бэты і чаканай даходнасці рынку. Інструмент падыходзіць карыстальнікам, якія хочуць разлічыць CAPM онлайн, выбраць стаўку дыскантавання і зразумець, як змяненне рынкавай прэміі за рызыку уплывае на вынік.
Калькулятар можа знайсці любую адну невядомую пераменную: r_f, β, E(r_m) або E(r_i). Таму ён карысны не толькі для ацэнкі кошту ўласнага капіталу, але і для навучання, праверкі адчувальнасці і зваротнага разліку імпліцытнай бэты або патрабаванай даходнасці.
На практыцы аналітыкі часта выкарыстоўваюць даходнасць дзяржаўных аблігацый як безрызыкоўную стаўку, бяруць дапушчэнне для даходнасці рынку і вызначаюць рынкавую прэмію за рызыку як E(r_m) - r_f. CAPM часта выкарыстоўваецца ў WACC, ацэнцы ўласнага капіталу і інвестыцыйным аналізе.
Чаканая даходнасць інвестыцыі (E(ri))
Рынкавая прэмія за рызыку (E(rm) - rf) |
6.57% |
Прэмія з карэкціроўкай на бэту (βi × MRP) |
9.79% |
Падыходныя арыенціры для безрызыкоўнай стаўкі
| Рынак |
Рэкамендаваны арыенцір |
Апошняя стаўка |
Дата |
| Долар ЗША | 10-гадовы Treasury | 4.70% | 03.08.2026 |
| Еўразона | Даходнасць 10-гадовай дзяржаўнай аблігацыі (штомесячна) | 3.40% | 30.06.2026 |
| Вялікабрытанія | Даходнасць 10-гадовага Gilt | 5.03% | 31.07.2026 |
| Канада | Даходнасць 10-гадовай дзяржаўнай аблігацыі | 3.65% | 31.07.2026 |
Абноўлена: 04.08.2026
FAQ па CAPM
Для чаго выкарыстоўваецца CAPM?
CAPM выкарыстоўваецца для ацэнкі патрабаванай даходнасці на ўласны капітал на аснове безрызыкоўнай стаўкі, бэты і чаканай даходнасці рынку. На практыцы ён выкарыстоўваецца для ацэнкі кошту ўласнага капіталу, WACC, ацэнкі бізнесу і інвестыцыйнага аналізу.
Якая формула CAPM?
Стандартная формула: E(r_i) = r_f + β_i(E(r_m) - r_f). Выраз E(r_m) - r_f - гэта рынкавая прэмія за рызыку.
Як выбраць безрызыкоўную стаўку?
Звычайна выкарыстоўваецца даходнасць дзяржаўнай аблігацыі у той жа валюце і з падобным тэрмінам, што і ў ацэнцы. Для доўгатэрміновай ацэнкі часта бяруць 10-гадовую дзяржаўную аблігацыю. Дзяржаўныя аблігацыі не з’яўляюцца абсалютна безрызыкоўнымі, але на практыцы гэта найлепшы шырока даступны арыенцір амаль безрызыкоўнай даходнасці.
Як выбраць рынкавую прэмію за рызыку?
Рынкавая прэмія за рызыку вызначаецца як E(r_m) - r_f. Можна пачаць з доўгатэрміновага дапушчэння па рынку і адняць безрызыкоўную стаўку, або выкарыстаць апублікаваную ацэнку для патрэбнага рынку. Важна, каб дапушчэнні былі ўзгодненыя па валюце, рынку і гарызонце.
Якую бэту выкарыстоўваць?
Выкарыстоўвайце бэту, якая адпавядае кампаніі, актыву або праекту, які вы ацэньваеце. Для біржавых акцый часта выкарыстоўваецца гістарычная або публікаваная бэта, а для прыватных кампаній - бэта аналагаў з карэкціроўкай на леверадж.
Як CAPM выкарыстоўваецца для ацэнкі кошту ўласнага капіталу?
Увядзіце безрызыкоўную стаўку, бэту і чаканую даходнасць рынку, пасля чаго вырашыце адносна E(r_i). Вынік - гэта ацэнка кошту ўласнага капіталу па CAPM, якая можа выкарыстоўвацца і ў WACC.
Ці можа гэты калькулятар знаходзіць бэту або даходнасць рынку?
Так. Інструмент можа разлічыць любую адну невядомую пераменную, калі астатнія тры вядомыя.
Як карыстацца гэтым калькулятарам CAPM?
Спачатку выберыце radio-кнопкай, якую пераменную трэба вылічыць. Затым увядзіце астатнія тры значэнні з узгодненымі дапушчэннямі адносна валюты, benchmark, бэты і рынкавай даходнасці. Калькулятар таксама паказвае рынкавую прэмію за рызыку і прэмію з карэкціроўкай на бэту.
