CAPM कैलकुलेटर FAQ
CAPM का उपयोग किस लिए होता है?
CAPM का उपयोग जोखिम-मुक्त दर, बीटा और अपेक्षित बाज़ार प्रतिफल के आधार पर इक्विटी पर आवश्यक प्रतिफल का अनुमान लगाने के लिए किया जाता है। व्यवहार में इसका उपयोग इक्विटी की लागत, WACC, मूल्यांकन और निवेश विश्लेषण में होता है।
CAPM का सूत्र क्या है?
मानक CAPM सूत्र E(r_i) = r_f + β_i(E(r_m) - r_f) है। E(r_m) - r_f वाला भाग बाज़ार जोखिम प्रीमियम है।
जोखिम-मुक्त दर कैसे चुनें?
आम तौर पर उसी मुद्रा और समान अवधि की सरकारी बॉन्ड यील्ड का उपयोग किया जाता है। दीर्घकालिक इक्विटी मूल्यांकन में कई विश्लेषक 10-वर्षीय सरकारी बॉन्ड यील्ड से शुरुआत करते हैं। सरकारी बॉन्ड पूरी तरह जोखिम-मुक्त नहीं होते, लेकिन व्यवहार में इन्हें सबसे निकट उपलब्ध लगभग जोखिम-मुक्त बेंचमार्क माना जाता है।
बाज़ार जोखिम प्रीमियम कैसे चुनें?
बाज़ार जोखिम प्रीमियम E(r_m) - r_f है। आप दीर्घकालिक बाज़ार प्रतिफल के अनुमान से जोखिम-मुक्त दर घटा सकते हैं, या संबंधित बाज़ार के प्रकाशित अनुमान का उपयोग कर सकते हैं। सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि मुद्रा, बाज़ार और मूल्यांकन अवधि की धारणाएँ एक-दूसरे के साथ सुसंगत हों।
CAPM में कौन-सा बीटा उपयोग करना चाहिए?
वही बीटा उपयोग करें जो उस कंपनी, संपत्ति या परियोजना से मेल खाता हो जिसका आप मूल्यांकन कर रहे हैं। सूचीबद्ध शेयरों के लिए ऐतिहासिक या प्रकाशित बीटा आम है, जबकि निजी कंपनियों के लिए peer beta और leverage adjustment का उपयोग किया जाता है।
CAPM से इक्विटी की लागत कैसे निकालें?
जोखिम-मुक्त दर, बीटा और अपेक्षित बाज़ार प्रतिफल दर्ज करें, फिर E(r_i) हल करें। यही CAPM-आधारित इक्विटी की लागत है, जिसका उपयोग अक्सर WACC में भी किया जाता है।
क्या यह कैलकुलेटर बीटा या बाज़ार प्रतिफल भी निकाल सकता है?
हाँ। यदि बाकी तीन मान ज्ञात हों तो यह किसी भी एक अज्ञात चर को हल कर सकता है।
इस CAPM कैलकुलेटर का उपयोग कैसे करें?
पहले रेडियो बटन से तय करें कि आपको कौन-सा चर निकालना है। फिर बाकी तीन मान इस तरह भरें कि मुद्रा, जोखिम-मुक्त बेंचमार्क, बीटा और बाज़ार प्रतिफल की धारणाएँ एक-दूसरे से मेल खाएँ। कैलकुलेटर मुख्य परिणाम के साथ बाज़ार जोखिम प्रीमियम और बीटा-समायोजित प्रीमियम भी दिखाता है।