IRR kalkulaatori KKK
Kuidas arvutatakse IRR-i?
IRR on diskontomäär, mis muudab kõigi märgiga rahavoogude nüüdispuhasväärtuse võrdseks 0-ga. Praktikas on see määr r, mis lahendab võrrandi Σ(Ci / (1 + r)^i) = 0, kui arvesse võetakse alginvesteering ja kõik hilisemad sisse- ning väljamaksed. Mittekonventsionaalsete rahavoogude korral võib olla rohkem kui üks korrektne IRR, mistõttu tasub vaadata ka NPV-d.
Mida IRR tähendab?
IRR näitab projekti eeldatavat aastast tootlust selle rahavoogude mustri põhjal. Kõrgem IRR tähendab sageli atraktiivsemat projekti, kuid seda tuleks siiski võrrelda nõutava tootluse, WACC-i ja NPV-ga.
Milline on hea IRR?
Hea IRR on tavaliselt selline, mis ületab sinu nõutava tootluse. Paljud analüütikud võrdlevad IRR-i WACC-i või muu sihttootlusega, et hinnata, kas projekt loob piisavalt väärtust.
Mis vahe on IRR-il ja MIRR-il?
IRR eeldab, et vahepealseid rahavooge saab reinvesteerida sama IRR-i määraga. MIRR kasutab negatiivsete rahavoogude jaoks eraldi finantseerimismäära ja positiivsete jaoks reinvesteerimismäära, mis on sageli realistlikum. MIRR on kasulik ka seetõttu, et mittekonventsionaalsed rahavood võivad anda mitu IRR-i, samal ajal kui MIRR annab ühe tulemuse sinu valitud eelduste põhjal.
Kas selles IRR kalkulaatoris saab kasutada kuiseid või ebaregulaarseid ajavahesid?
Jah. Saad valida aastase, poolaastase, kvartalilise või kuise sageduse ja samal ajal sisestada muudetavaid ajaväärtusi nagu 1.5, kui rahavood ei ole võrdselt jaotunud.
Miks võrrelda IRR-i nõutava tootlusega?
Nõutav tootlus näitab minimaalset tootlust, mida projekt peab saavutama. Kui IRR on sellest kõrgem, võib projekt tootluse testi läbida. Kui see jääb madalamaks, ei pruugi projekt sobida isegi siis, kui sissevoolud on positiivsed.
Mis vahe on IRR-il ja NPV-l?
IRR väljendab tulemust tootlusmäärana, NPV aga väärtusena rahas. IRR sobib tootluslävega võrdlemiseks, NPV näitab aga, kui palju väärtust projekt valitud diskontomäära juures loob.
Millal on MIRR kasulikum kui IRR?
MIRR on sageli kasulikum siis, kui reinvesteerimise eeldused on olulised, kui soovid eristada finantseerimiskulu ja reinvesteerimistootlust või kui tavapärane IRR võib ebastandardsete rahavoogude korral olla eksitav. See kehtib eriti siis, kui rahavoogude märgid vahetuvad rohkem kui korra.
Kuidas arvutada IRR-i Excelis?
Excelis saab kasutada =IRR(values) võrdsete vahedega rahavoogude puhul. Kui ajastused on ebaregulaarsed, kasutatakse sageli =XIRR(values, dates). See kalkulaator võimaldab ebaregulaarset ajastust sisestada otse perioodi väärtustena.
Kas IRR võib olla negatiivne?
Jah. Negatiivne IRR tähendab, et projekt hävitab mudeldatud perioodi jooksul võrreldes investeeritud kapitaliga väärtust.
Kas saan IRR arvutuse CSV-sse eksportida?
Jah. Kalkulaator saab eksportida kogu seadistuse ja tulemuse CSV-sse, sh sageduse, nõutava tootluse, finantseerimismäära, reinvesteerimismäära, rahavoogude read, summad, IRR-i, MIRR-i, vahed ja otsuse.
Näide
Oletame, et alginvesteering on 1000 ning projekt toob kuue perioodi jooksul sisse 220, 240, 260, 280, 300 ja 320.
Kalkulaator leiab määra, mille korral kogu märgiga rahavoogude jada annab nüüdispuhasväärtuseks 0, ning arvutab seejärel ka MIRR-i valitud finantseerimis- ja reinvesteerimismäära põhjal.
See teeb tööriista kasulikuks projektide võrdlemisel, investeeringute hindamisel nõutava tootluse või WACC suhtes ning tootluse tundlikkuse testimisel ajastuse ja reinvesteerimise eelduste suhtes.
