» Kalkulator CAPM


Kira CAPM secara online untuk menganggarkan kadar pulangan diperlukan, pulangan dijangka dan kos ekuiti berdasarkan kadar bebas risiko, beta dan pulangan pasaran dijangka.

Gunakan kalkulator CAPM ini untuk menganggarkan pulangan dijangka, pulangan diperlukan atau kos ekuiti berdasarkan kadar bebas risiko, beta dan pulangan pasaran dijangka. Ia sesuai untuk pengguna yang ingin mengira CAPM secara online, memilih kadar diskaun untuk penilaian, dan melihat kesan perubahan premium risiko pasaran.

Kalkulator ini boleh menyelesaikan satu input CAPM yang tidak diketahui: r_f, β, E(r_m) atau E(r_i). Ini menjadikannya berguna bukan sahaja untuk anggaran kos ekuiti, tetapi juga untuk pembelajaran kewangan, semakan sensitiviti, dan pengiraan songsang bagi beta atau pulangan diperlukan.

Dalam amalan, penganalisis sering menggunakan hasil bon kerajaan sebagai kadar bebas risiko, membuat andaian pulangan pasaran untuk E(r_m), dan memperoleh premium risiko pasaran sebagai E(r_m) - r_f. CAPM sering digunakan dalam WACC, penilaian ekuiti, penetapan hurdle rate, dan analisis pelaburan.

Penanda aras kadar bebas risiko yang sesuai

Pasaran Penanda aras dicadangkan Kadar terkini Tarikh
Dolar ASPerbendaharaan 10 tahun4.46%02.06.2026
Kawasan euroHasil bon kerajaan 10 tahun (bulanan)3.49%31.05.2026
United KingdomHasil Gilt 10 tahun4.87%01.06.2026
KanadaHasil bon kerajaan 10 tahun3.41%02.06.2026
Dikemas kini: 03.06.2026

Formula CAPM

$$E(r_{i}) = r_{f} + \beta_{i} \times \left[E(r_{m}) - r_{f}\right]$$

Data Awal (3/4)

 capm-rf-help
%
 capm-beta-help
 capm-rm-help
%
 capm-ri-help
%

Hasil

Pulangan pelaburan dijangka (E(ri))
14.22%
Pecahan CAPM
Premium risiko pasaran (E(rm) - rf) 6.57%
Premium terlaras beta (βi × MRP) 9.79%

Lihat juga:

FAQ Kalkulator CAPM

Untuk apa CAPM digunakan?
CAPM digunakan untuk menganggarkan pulangan diperlukan ke atas ekuiti berdasarkan kadar bebas risiko, beta dan pulangan pasaran dijangka. Dalam amalan, ia digunakan untuk menganggarkan kos ekuiti, WACC, penilaian dan analisis pelaburan.

Apakah formula CAPM?
Formula CAPM standard ialah E(r_i) = r_f + β_i(E(r_m) - r_f). Istilah E(r_m) - r_f ialah premium risiko pasaran.

Bagaimana memilih kadar bebas risiko?
Pendekatan biasa ialah menggunakan hasil bon kerajaan dalam mata wang yang sama dan dengan tempoh yang serupa dengan penilaian. Untuk penilaian ekuiti jangka panjang, penganalisis kerap bermula dengan hasil bon kerajaan 10 tahun. Bon kerajaan bukan benar-benar bebas risiko, tetapi lazimnya dianggap sebagai penanda aras paling hampir kepada pulangan hampir tanpa risiko.

Bagaimana memilih premium risiko pasaran?
Premium risiko pasaran ialah E(r_m) - r_f. Penganalisis boleh bermula dengan andaian pulangan pasaran jangka panjang dan menolak kadar bebas risiko, atau menggunakan anggaran premium risiko pasaran yang diterbitkan. Perkara penting ialah memastikan andaian konsisten dari segi mata wang, pasaran dan horizon penilaian.

Beta yang mana patut digunakan?
Gunakan beta yang sepadan dengan syarikat, saham atau projek yang anda nilai. Untuk saham tersenarai, penganalisis sering menggunakan beta sejarah atau beta yang diterbitkan. Untuk syarikat swasta, beta syarikat setara dan pelarasan leverage sering digunakan.

Bagaimana menggunakan CAPM untuk mengira kos ekuiti?
Masukkan kadar bebas risiko, beta dan pulangan pasaran dijangka, kemudian selesaikan untuk E(r_i). Hasil itu ialah anggaran kos ekuiti berasaskan CAPM dan sering digunakan dalam WACC.

Bolehkah kalkulator ini mencari beta atau pulangan pasaran juga?
Ya. Alat ini boleh mengira mana-mana satu pemboleh ubah yang tidak diketahui selagi tiga nilai lain diketahui.

Bagaimana cara menggunakan kalkulator CAPM ini?
Mula-mula pilih pemboleh ubah yang anda ingin cari dengan butang radio. Kemudian masukkan tiga nilai lain dengan andaian yang konsisten untuk mata wang, benchmark bebas risiko, beta dan pulangan pasaran. Kalkulator juga menunjukkan premium risiko pasaran dan premium terlaras beta.


TOP 5

exploreLihat juga: