WACC калкулатор: израчунајте пондерисани просечни трошак капитала (WACC) уз формулу и разложен приказ корак по корак. Процените трошак сопственог капитала помоћу CAPM-а и укључите порезе, дуг и преференцијалне акције за валуацију и DCF анализу.
Овај WACC калкулатор помаже вам да процените пондерисани просечни трошак капитала компаније. WACC обједињује тражени принос на сопствени капитал и трошак дуга у једну укупну стопу трошка капитала. У пракси се WACC често користи као дисконтна стопа у DCF моделима, процени вредности компаније, инвестиционој анализи и одлукама о капиталним улагањима. Основна формула је WACC = (E/V) x rE + (D/V) x rD x (1 - t), а ако постоје преференцијалне акције, додаје се и (P/V) x rP.
Резултат се може тумачити као просечан трошак финансирања компаније. Ниži WACC обично значи јефтинији капитал и блаже дисконтовање будућих новчаних токова. Виши WACC значи да инвеститори захтевају већи принос због ризика. Зато аналитичари често пореде WACC са приносима пројеката, IRR-ом и ROIC-ом како би проценили да ли инвестиција ствара вредност.
Пример: ако се компанија финансира са 40% сопственог капитала по стопи од 15%, са 60% дуга по стопи од 8%, а стопа пореза на добит износи 22%, тада је трошак дуга након пореза 8% x (1 - 0.22) = 6.24%. WACC тада износи 0.40 x 15% + 0.60 x 6.24% = 9.74%. То чини калкулатор корисним за брзу процену реалног трошка капитала за DCF вредновање и одлуке о минимално прихватљивом приносу.
Формула пондерисаног просечног трошка капитала (WACC)
\begin{align}
WACC &=\frac{E}{V}\times r_{E}+\frac{D}{V}\times r_{D}\times (1-t)+\frac{P}{V}\times r_{P}\\
V &= D+E+P
\end{align}
Разложен обрачун WACC-а:
| Удео сопственог капитала (E/V) |
- |
| Удео дуга (D/V) |
- |
| Preferred stock weight (P/V) |
- |
| Трошак дуга после пореза: rD x (1 - t) |
- |
| Допринос сопственог капитала: (E/V) x rE |
- |
| Допринос дуга: (D/V) x rD x (1 - t) |
- |
| Preferred stock contribution: (P/V) x rP |
- |
FAQ WACC калкулатора
Како се израчунава WACC?
Користите ову формулу: WACC = (E/V) x rE + (D/V) x rD x (1 - t). Ако постоје преференцијалне акције, додајте: (P/V) x rP. Овде је V = E + D (+ P).
Када треба користити WACC?
Користите WACC као дисконтну стопу у DCF-у и процени вредности када новчани токови представљају целу фирму (FCFF). Користан је и за инвестиционе одлуке и одређивање минимално прихватљивог приноса.
Које су најчешће грешке код WACC-а?
Честе грешке су мешање књиговодствених и тржишних вредности, недоследне пореске претпоставке, коришћење погрешног типа новчаног тока и изостављање преференцијалних акција када су значајне.
WACC и дисконтна стопа: која је разлика?
WACC је специфична врста дисконтне стопе заснована на структури капитала и трошковима финансирања фирме. Дисконтна стопа је шири појам и може бити виша или нижа од WACC-а у зависности од ризика пројекта.