» CAPM kalkulačka


CAPM kalkulačka: spočítejte náklady vlastního kapitálu, požadovanou míru výnosnosti, tržní rizikovou prémii a očekávaný výnos na základě bezrizikové sazby, beta a tržního výnosu.

Použijte tuto CAPM kalkulačku pro odhad očekávaného výnosu, požadované míry výnosnosti nebo nákladů vlastního kapitálu na základě bezrizikové sazby, beta koeficientu a očekávaného výnosu trhu. Nástroj je vhodný pro uživatele, kteří chtějí spočítat CAPM online, odvodit diskontní sazbu pro ocenění nebo zjistit, jak tržní riziková prémie ovlivňuje výsledek.

Kalkulačka umí dopočítat libovolnou chybějící proměnnou modelu CAPM: r_f, β, E(r_m) nebo E(r_i). Díky tomu je užitečná nejen pro odhad nákladů vlastního kapitálu, ale i pro citlivostní analýzy, výuku financí a praktické oceňování.

Vhodné benchmarky pro bezrizikovou sazbu

Trh Doporučený benchmark Poslední hodnota Datum
Americký dolar10letý Treasury výnos--
Eurozóna10letý státní výnos (měsíční)--
Spojené království10letý Gilt výnos--
Kanada10letý státní výnos--

CAPM vzorec

$$E(r_{i}) = r_{f} + \beta_{i} \times \left[E(r_{m}) - r_{f}\right]$$

Počáteční údaje (3/4)

 capm-rf-help
%
 capm-beta-help
 capm-rm-help
%
 capm-ri-help
%

Následek

Očekávaný výnos investice (E(ri))
14.22%
Rozklad CAPM
Tržní riziková prémie (E(rm) - rf) 6.57%
Beta-upravená prémie (βi × MRP) 9.79%

Viz také:

FAQ ke CAPM kalkulačce

K čemu se CAPM v praxi používá?
CAPM se používá k odhadu požadované výnosnosti vlastního kapitálu na základě bezrizikové sazby, beta a očekávaného výnosu trhu. V praxi se využívá například pro náklady vlastního kapitálu, WACC a oceňovací modely.

Jaký je vzorec CAPM?
Standardní vzorec je E(r_i) = r_f + β_i(E(r_m) - r_f). Člen E(r_m) - r_f představuje tržní rizikovou prémii.

Jak zvolit bezrizikovou sazbu?
Běžně se používá výnos státního dluhopisu ve stejné měně a s podobným časovým horizontem jako analyzované peněžní toky.

Jak zvolit tržní rizikovou prémii?
Tržní riziková prémie je E(r_m) - r_f. V praxi lze vycházet z dlouhodobého předpokladu tržního výnosu nebo z publikovaného odhadu pro daný trh.

Jaké beta použít?
Použijte beta, které nejlépe odpovídá analyzované společnosti, akcii nebo projektu.

Jak spočítat náklady vlastního kapitálu pomocí CAPM?
Zadejte bezrizikovou sazbu, beta a očekávaný výnos trhu a dopočítejte E(r_i). Výsledek se často používá jako odhad nákladů vlastního kapitálu a jako složka WACC.

Umí kalkulačka dopočítat i beta nebo tržní výnos?
Ano. Dokáže vypočítat libovolnou chybějící proměnnou, pokud jsou ostatní tři hodnoty známé.

Jaký je rozdíl mezi CAPM a WACC?
CAPM odhaduje pouze náklady vlastního kapitálu. WACC kombinuje náklady vlastního kapitálu a náklady dluhu podle kapitálové struktury.