» Kalkulator CAPM


Hitung CAPM secara online untuk memperkirakan required return, expected return, dan biaya ekuitas dari suku bunga bebas risiko, beta, dan expected market return.

Gunakan kalkulator CAPM ini untuk memperkirakan expected return, required return, atau biaya ekuitas dari suku bunga bebas risiko, beta, dan expected market return. Alat ini cocok untuk pengguna yang ingin menghitung CAPM online, menentukan tingkat diskonto untuk valuasi, dan melihat dampak perubahan premi risiko pasar.

Kalkulator ini dapat menyelesaikan satu input CAPM yang tidak diketahui: r_f, β, E(r_m), atau E(r_i). Karena itu alat ini berguna bukan hanya untuk estimasi biaya ekuitas, tetapi juga untuk studi keuangan, sensitivity check, dan reverse calculation atas beta atau required return.

Dalam praktik, analis sering memakai imbal hasil obligasi pemerintah sebagai suku bunga bebas risiko, menggunakan asumsi return pasar untuk E(r_m), lalu menghitung premi risiko pasar sebagai E(r_m) - r_f. CAPM umum dipakai dalam WACC, valuasi ekuitas, penetapan hurdle rate, dan analisis investasi.

Benchmark suku bunga bebas risiko yang sesuai

Pasar Benchmark yang disarankan Tingkat terbaru Tanggal
Dolar ASTreasury 10 tahun--
Kawasan euroImbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun (bulanan)--
InggrisImbal hasil Gilt 10 tahun--
KanadaImbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun--

Rumus CAPM

$$E(r_{i}) = r_{f} + \beta_{i} \times \left[E(r_{m}) - r_{f}\right]$$

Data Awal (3/4)

 capm-rf-help
%
 capm-beta-help
 capm-rm-help
%
 capm-ri-help
%

Hasil

Expected return investasi (E(ri))
14.22%
Rincian CAPM
Premi risiko pasar (E(rm) - rf) 6.57%
Premi yang disesuaikan beta (βi × MRP) 9.79%

Lihat juga:

FAQ Kalkulator CAPM

Untuk apa CAPM digunakan?
CAPM digunakan untuk memperkirakan required return atas ekuitas berdasarkan suku bunga bebas risiko, beta, dan expected market return. Dalam praktik, CAPM dipakai untuk menilai biaya ekuitas, WACC, valuasi, dan analisis investasi.

Apa rumus CAPM?
Rumus standar CAPM adalah E(r_i) = r_f + β_i(E(r_m) - r_f). Komponen E(r_m) - r_f adalah premi risiko pasar.

Bagaimana memilih suku bunga bebas risiko?
Pendekatan umum adalah memakai imbal hasil obligasi pemerintah dalam mata uang yang sama dan dengan tenor yang sejalan dengan analisis. Untuk valuasi ekuitas jangka panjang, analis sering memulai dari imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun. Obligasi pemerintah tidak benar-benar bebas risiko, tetapi biasanya diperlakukan sebagai benchmark paling mendekati risk-free yang tersedia.

Bagaimana memilih premi risiko pasar?
Premi risiko pasar adalah E(r_m) - r_f. Analis bisa memulai dari asumsi return pasar jangka panjang lalu mengurangkan suku bunga bebas risiko, atau memakai estimasi premi risiko pasar yang dipublikasikan. Yang penting, asumsi harus konsisten untuk mata uang, pasar, dan horizon valuasi.

Beta seperti apa yang sebaiknya digunakan?
Gunakan beta yang sesuai dengan perusahaan, saham, atau proyek yang Anda nilai. Untuk saham publik, analis sering memakai beta historis atau beta yang dipublikasikan. Untuk valuasi perusahaan privat, beta perusahaan sebanding dan penyesuaian leverage sering digunakan.

Bagaimana menggunakan CAPM untuk menghitung biaya ekuitas?
Masukkan suku bunga bebas risiko, beta, dan expected market return, lalu selesaikan untuk E(r_i). Hasilnya adalah estimasi biaya ekuitas menurut CAPM dan sering dipakai dalam WACC.

Apakah kalkulator ini bisa mencari beta atau return pasar juga?
Ya. Alat ini dapat menghitung salah satu variabel yang tidak diketahui selama tiga variabel lainnya tersedia.

Bagaimana cara memakai kalkulator CAPM ini?
Pertama, pilih variabel yang ingin dicari dengan tombol radio. Lalu isi tiga nilai lainnya dengan asumsi yang konsisten untuk mata uang, benchmark bebas risiko, beta, dan return pasar. Kalkulator juga menampilkan premi risiko pasar serta premi yang disesuaikan beta.