» CAPM калкулатор


Израчунајте CAPM онлајн да процените захтевани принос, трошак сопственог капитала и тржишну премију ризика на основу безризичне стопе, бете и очекиваног приноса тржишта.

Користите овај CAPM калкулатор да процените очекивани принос, захтевани принос или трошак сопственог капитала на основу безризичне стопе, бете и очекиваног приноса тржишта. Користан је када желите да израчунате CAPM онлајн, процените дисконтну стопу или проверите утицај промене тржишне премије ризика.

Калкулатор може да реши било коју једну непознату променљиву: r_f, β, E(r_m) или E(r_i). Зато је користан за вредновање, WACC, тестове осетљивости и обратно рачунање имплициране бете или захтеваног приноса.

У пракси аналитичари често користе принос на државну обвезницу као безризичну стопу, претпоставку за принос тржишта и израчунавају тржишну премију ризика као E(r_m) - r_f. CAPM се често користи у WACC, вредновању капитала и инвестиционој анализи.

Погодни репери за безризичну стопу

Тржиште Предложени репер Последња стопа Датум
Амерички долар10-годишњи Treasury4.40%30.04.2026
ЕврозонаПринос на 10-годишњу државну обвезницу (месечно)3.39%31.03.2026
Уједињено КраљевствоПринос на 10-годишњи Gilt5.01%29.04.2026
КанадаПринос на 10-годишњу државну обвезницу3.56%30.04.2026
Ажурирано: 01.05.2026

CAPM формула

$$E(r_{i}) = r_{f} + \beta_{i} \times \left[E(r_{m}) - r_{f}\right]$$

Иницијални подаци (3/4)

 capm-rf-help
%
 capm-beta-help
 capm-rm-help
%
 capm-ri-help
%

Резултат

Очекивани принос инвестиције (E(ri))
14.22%
CAPM преглед
Тржишна премија ризика (E(rm) - rf) 6.57%
Премија прилагођена бети (βi × MRP) 9.79%

Такодје погледајте:

CAPM FAQ

За шта се користи CAPM?
CAPM се користи за процену захтеваног приноса на капитал на основу безризичне стопе, бете и очекиваног приноса тржишта. У пракси служи за процену трошка сопственог капитала, WACC, вредновање и инвестициону анализу.

Која је CAPM формула?
Стандардна формула је E(r_i) = r_f + β_i(E(r_m) - r_f). Израз E(r_m) - r_f представља тржишну премију ризика.

Како да изаберем безризичну стопу?
Често се користи принос на државну обвезницу у истој валути и са сличним роком као у анализи. За дугорочну валуацију често се полази од 10-годишње државне обвезнице. Државне обвезнице нису потпуно без ризика, али су у пракси најближи широко доступан скоро безризичан репер.

Како да изаберем тржишну премију ризика?
Тржишна премија ризика је E(r_m) - r_f. Можете поћи од дугорочне претпоставке тржишног приноса и одузети безризичну стопу, или користити објављену процену за релевантно тржиште. Важно је да претпоставке буду доследне по питању валуте, тржишта и хоризонта.

Коју бету да користим?
Користите бету која одговара компанији, акцији или пројекту који вреднујете. Код листираних акција често се користи историјска или објављена бета, а код приватних компанија peer бета уз корекцију за левериџ.

Како CAPM даје трошак сопственог капитала?
Унесите безризичну стопу, бету и очекивани принос тржишта, па решите за E(r_i). Добијени резултат представља CAPM процену трошка сопственог капитала и често се користи у WACC.

Може ли калкулатор да израчуна и бету или тржишни принос?
Да. Алат може да израчуна било коју једну непознату променљиву ако су преостале три познате.

Како да користим овај CAPM калкулатор?
Најпре изаберите радио дугметом коју променљиву желите да израчунате. Затим унесите остале три вредности користећи доследне претпоставке за валуту, benchmark, бету и принос тржишта. Калкулатор приказује и тржишну премију ризика и премију прилагођену бети.