CAPM калкулатор: изчислете цената на собствения капитал, изискваната норма на възвръщаемост, пазарната рискова премия и очакваната доходност въз основа на безрисков лихвен процент, бета и пазарна доходност.
За какво се използва CAPM на практика?
CAPM се използва за оценка на изискваната възвръщаемост на собствения капитал въз основа на безрисков лихвен процент, бета и очаквана пазарна доходност. На практика моделът се използва за цената на собствения капитал, WACC и оценяване.
Каква е формулата на CAPM?
Стандартната формула е E(r_i) = r_f + β_i(E(r_m) - r_f). Изразът E(r_m) - r_f представлява пазарната рискова премия.
Как да избера безрисковата ставка?
Обичайно се използва доходност по държавна облигация в същата валута и със сходен хоризонт като анализираните парични потоци.
Как да избера пазарната рискова премия?
Пазарната рискова премия е E(r_m) - r_f. На практика се използва дългосрочно предположение за пазарна доходност или публикувана оценка за съответния пазар.
Каква бета трябва да използвам?
Използвайте бета, която най-добре отразява анализираната компания, акция или проект.
Как да изчисля цената на собствения капитал с CAPM?
Въведете безрисковата ставка, бета и очакваната пазарна доходност, след което решете за E(r_i). Резултатът често се използва като оценка за цената на собствения капитал и като част от WACC.
Може ли калкулаторът да изчисли и бета или пазарна доходност?
Да. Той може да изчисли всяка една липсваща променлива, ако останалите три са известни.
Каква е разликата между CAPM и WACC?
CAPM оценява само цената на собствения капитал. WACC комбинира цената на собствения капитал и цената на дълга според капиталовата структура.