Calculadora de WACC: calcule o custo médio ponderado de capital (WACC) com fórmula e detalhamento passo a passo. Estime o custo do capital próprio com CAPM e inclua impostos, dívida e ações preferenciais para avaliação e análise DCF.
Esta calculadora de WACC ajuda a estimar o custo médio ponderado de capital de uma empresa. O WACC combina numa única taxa o retorno exigido pelos acionistas e o custo da dívida. Na prática, é frequentemente usado como taxa de desconto em modelos DCF, avaliação de empresas, análise de investimentos e decisões de orçamento de capital. A fórmula base é WACC = (E/V) x rE + (D/V) x rD x (1 - t), e se existirem ações preferenciais também se acrescenta (P/V) x rP.
O resultado pode ser interpretado como o custo médio de financiamento da empresa. Um WACC mais baixo normalmente significa capital mais barato e uma menor penalização dos fluxos de caixa futuros no processo de desconto. Um WACC mais alto indica que os investidores exigem um retorno maior devido ao risco. Por isso, os analistas costumam comparar o WACC com a rentabilidade dos projetos, a TIR e o ROIC para avaliar se um investimento cria valor.
Exemplo: se uma empresa for financiada com 40% de capital próprio a 15%, 60% de dívida a 8%, e a taxa de imposto sobre as sociedades for 22%, então o custo da dívida após impostos é 8% x (1 - 0.22) = 6.24%. O WACC será 0.40 x 15% + 0.60 x 6.24% = 9.74%. Isso torna a calculadora útil para estimar rapidamente um custo de capital realista para avaliação por DCF e para decisões sobre a taxa mínima de rentabilidade.
Fórmula do custo médio ponderado de capital (WACC)
\begin{align}
WACC &=\frac{E}{V}\times r_{E}+\frac{D}{V}\times r_{D}\times (1-t)+\frac{P}{V}\times r_{P}\\
V &= D+E+P
\end{align}
Detalhamento do cálculo do WACC:
| Peso do capital próprio (E/V) |
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| Peso da dívida (D/V) |
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| Preferred stock weight (P/V) |
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| Custo da dívida após impostos: rD x (1 - t) |
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| Contribuição do capital próprio: (E/V) x rE |
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| Contribuição da dívida: (D/V) x rD x (1 - t) |
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| Preferred stock contribution: (P/V) x rP |
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FAQ da calculadora de WACC
Como calcular o WACC?
Use esta fórmula: WACC = (E/V) x rE + (D/V) x rD x (1 - t). Se houver ações preferenciais, adicione: (P/V) x rP. Aqui, V = E + D (+ P).
Quando devo usar o WACC?
Use o WACC como taxa de desconto em DCF e valuation quando os fluxos de caixa representam a empresa como um todo (FCFF). Ele também é útil para decisões de investimento e definição de taxa mínima de retorno.
Quais são os erros mais comuns no WACC?
Erros comuns incluem misturar valores contábeis e de mercado, usar premissas fiscais inconsistentes, aplicar o tipo errado de fluxo de caixa e esquecer ações preferenciais quando são relevantes.
WACC vs taxa de desconto: qual a diferença?
O WACC é um tipo específico de taxa de desconto baseado na estrutura de capital e nos custos de financiamento da empresa. Taxa de desconto é um termo mais amplo e pode ser ajustada para cima ou para baixo em relação ao WACC conforme o risco do projeto.
