Calculadora de WACC: calcula el coste medio ponderado de capital (WACC) con fórmula y desglose paso a paso. Estima el coste del capital propio con CAPM e incluye impuestos, deuda y acciones preferentes para valoración y análisis DCF.
Esta calculadora de WACC te ayuda a estimar el coste medio ponderado de capital de una empresa. El WACC combina la rentabilidad exigida por los inversores en patrimonio y por los acreedores en una sola tasa de coste del capital. En la práctica se usa con frecuencia como tasa de descuento en modelos DCF, valoración de empresas, presupuestación de capital y análisis de inversiones. La fórmula básica es WACC = (E/V) x rE + (D/V) x rD x (1 - t), y si hay acciones preferentes también se añade (P/V) x rP.
El resultado puede interpretarse como el coste medio de financiación de la empresa. Un WACC más bajo suele significar que el capital es más barato y que los flujos de caja futuros se descuentan con menos dureza. Un WACC más alto indica que los inversores exigen una rentabilidad mayor por el riesgo asumido. Por eso los analistas comparan el WACC con la rentabilidad de los proyectos, la TIR y el ROIC cuando evalúan si una inversión crea valor.
Ejemplo: si una empresa se financia con 40% de patrimonio al 15%, 60% de deuda al 8%, y el tipo impositivo corporativo es 22%, entonces el coste de la deuda después de impuestos es 8% x (1 - 0.22) = 6.24%. El WACC sería 0.40 x 15% + 0.60 x 6.24% = 9.74%. Esto hace que la calculadora sea útil para estimar rápidamente un coste de capital realista en valoración DCF y decisiones de tasa mínima de rentabilidad.
Fórmula del costo promedio ponderado de capital (WACC)
\begin{align}
WACC &=\frac{E}{V}\times r_{E}+\frac{D}{V}\times r_{D}\times (1-t)+\frac{P}{V}\times r_{P}\\
V &= D+E+P
\end{align}
Desglose del cálculo de WACC:
| Peso del capital propio (E/V) |
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| Peso de la deuda (D/V) |
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| Preferred stock weight (P/V) |
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| Costo de la deuda después de impuestos: rD x (1 - t) |
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| Contribución del capital propio: (E/V) x rE |
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| Contribución de la deuda: (D/V) x rD x (1 - t) |
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| Preferred stock contribution: (P/V) x rP |
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Preguntas frecuentes del calculador de WACC
¿Cómo se calcula el WACC?
Usa esta fórmula: WACC = (E/V) x rE + (D/V) x rD x (1 - t). Si hay acciones preferentes, añade: (P/V) x rP. Aquí V = E + D (+ P).
¿Cuándo debo usar el WACC?
Utiliza el WACC como tasa de descuento en DCF y valoración cuando los flujos de caja representan a toda la empresa (FCFF). También es útil para decisiones de inversión y tasa mínima de rentabilidad.
¿Cuáles son los errores más comunes al calcular el WACC?
Los errores más frecuentes son mezclar valores contables y de mercado, usar supuestos fiscales inconsistentes, aplicar un tipo de flujo de caja incorrecto y olvidar las acciones preferentes cuando son relevantes.
WACC vs. tasa de descuento: ¿cuál es la diferencia?
El WACC es un tipo concreto de tasa de descuento basado en la estructura de capital y los costes de financiación de la empresa. Tasa de descuento es un concepto más amplio y puede situarse por encima o por debajo del WACC según el riesgo del proyecto.
