NPV-laskuri | Nettonykyarvo, PI ja ROI

Q: Miten nettonykyarvo (NPV) lasketaan?

Käytä kaavaa NPV = -C0 + Σ(Ci / (1 + r)^i) . Jokainen tuleva kassavirta diskontataan vaaditulla tuotolla r ja alkuinvestointi C0 vähennetään.

Q: Mikä on Profitability Index?

Profitability Index lasketaan kaavalla PI = Σ(Ci / (1 + r)^i) / C0 . Yli 1 oleva PI viittaa yleensä siihen, että investointi luo arvoa, kun taas alle 1 oleva PI viittaa arvon tuhoutumiseen.

Q: Miten NPV lasketaan Excelissä?

Excelissä voit käyttää tuleville kassavirroille kaavaa =NPV(korko; arvo1; arvo2; ...) ja lisätä alkuinvestoinnin erikseen. Tavallinen rakenne on =NPV(r; C1:Cn) - C0 , jos C0 on periodin 0 alkuinvestointi.

Q: Voinko viedä NPV-laskelman CSV-tiedostoon?

Kyllä. Laskuri voi viedä koko asetuksen ja tuloksen CSV -tiedostona, mukaan lukien diskonttokoron tila, kassavirran tiheys, kassavirtataulukko, summat, NPV, PI, ROI ja takaisinmaksumittarit.

Laske investoinnin nettonykyarvo (NPV) ja nykyarvoon perustuva kannattavuus epätasaisista kassavirroista. Laskuri tukee vuosittaisia, puolivuosittaisia, neljännesvuosittaisia ja kuukausittaisia kassavirtoja ja näyttää lisäksi PI:n, ROI:n, diskontatun ROI:n, takaisinmaksuajan ja diskontatun takaisinmaksuajan.

Tällä NPV-laskurilla voit arvioida investoinnin nettonykyarvon epätasaisten kassavirtojen perusteella. Laskuri diskonttaa jokaisen tulevan kassaanmaksun ja kassasta maksun nykyhetkeen, joten se sopii hyvin investointilaskentaan, DCF-analyysiin ja yrityksen tai projektin arvonmääritykseen. Varsinaisen NPV:n lisäksi laskuri näyttää myös Profitability Indexin (PI), ROI:n, diskontatun ROI:n sekä tavallisen ja diskontatun takaisinmaksuajan.

Diskonttokorko kuvaa hankkeen tuottovaatimusta. Laskurissa voit käyttää vuosittaisia, puolivuosittaisia, neljännesvuosittaisia ja kuukausittaisia kassavirtoja, joten sama työkalu toimii monenlaisissa investointimalleissa. Jos NPV on positiivinen, hanke luo arvoa valitulla tuottovaatimuksella. Jos NPV on negatiivinen, investointi ei täytä tavoiteltua tuottoa nykyisillä oletuksilla.

Esimerkki: jos investointi maksaa tänään 10.000 ja tuottaa myöhemmillä jaksoilla 2.200, 2.400, 2.600, 2.800, 3.000 ja 3.200 ja diskonttokorko on 10%, laskuri diskonttaa jokaisen kassavirran erikseen ja summaa ne nettonykyarvoksi. Näin voit vertailla hankkeita, testata oletuksia, käyttää WACC:ia diskonttokoron lähtökohtana ja viedä koko analyysin CSV-tiedostona jatkokäsittelyyn.

Nettonykyarvon kaava

\begin{align} NPV &=-C_{0}+\sum_{i=1}^{t}\frac {C_{i}}{(1+r)^{i}}\\ \end{align}

Profitability Indexin kaava

\begin{align} PI &=\frac{\sum_{i=1}^{t}\frac {C_{i}}{(1+r)^{i}}}{C_{0}}\\ \end{align}

Lähtötiedot

Diskonttokorko		% Arvioi diskonttokorko WACC-laskurilla
Diskonttokoron tila		Yksi yhteinen diskonttokorko Eri diskonttokorko jokaiselle jaksolle
Kassavirran tiheys		vuodessa Puolivuosittain Neljännesvuosittain kuukaudessa

Vuosi	Sisään tuleva rahavirta	Alkusijoitus/Ulos lähtevä rahavirta	Nettorahavirta	Diskonttokorko	Diskontattu rahavirta
0
Yht.

Tulos

Nettonykyarvo (NPV)

0.00

Suhteellinen nykyarvo (PI, Profitability index).

0.0000

Takaisinmaksuaika	-
Diskontattu takaisinmaksuaika	-
Kumulatiivinen kassavirta	0.00
Kumulatiivinen diskontattu kassavirta	0.00
ROI	0.00%
Diskontattu ROI	0.00%

Katso myös:

NPV-laskurin FAQ

Miten nettonykyarvo (NPV) lasketaan?
Käytä kaavaa NPV = -C0 + Σ(Ci / (1 + r)^i). Jokainen tuleva kassavirta diskontataan vaaditulla tuotolla r ja alkuinvestointi C0 vähennetään.

Mitä positiivinen NPV tarkoittaa?
Positiivinen NPV tarkoittaa, että investoinnin odotetaan luovan arvoa valitulla diskonttokorolla. Diskontatut kassaanmaksut ylittävät siis alkuperäisen kassasta maksun.

Mitä diskonttokorkoa NPV-laskennassa pitäisi käyttää?
Käytä diskonttokorkoa, joka vastaa hankkeen tuottovaatimusta ja riskitasoa. Monissa investointilaskennan ja arvonmäärityksen tapauksissa WACC on hyvä lähtökohta diskonttokorolle.

Mikä on Profitability Index?
Profitability Index lasketaan kaavalla PI = Σ(Ci / (1 + r)^i) / C0. Yli 1 oleva PI viittaa yleensä siihen, että investointi luo arvoa, kun taas alle 1 oleva PI viittaa arvon tuhoutumiseen.

Voiko tässä NPV-laskurissa käyttää kuukausittaisia tai neljännesvuosittaisia kassavirtoja?
Kyllä. Voit vaihtaa kassavirran tiheydeksi vuosittaisen, puolivuosittaisen, neljännesvuosittaisen tai kuukausittaisen jakson. Laskuri soveltaa diskonttokoron vastaavasti jaksoittain.

Mikä on NPV:n ja diskontatun takaisinmaksuajan ero?
NPV mittaa kokonaisarvonluontia kaikkien diskontattujen kassavirtojen jälkeen. Diskontattu takaisinmaksuaika kertoo, kuinka nopeasti alkuinvestointi saadaan takaisin diskontatuilla kassavirroilla.

Miten NPV lasketaan Excelissä?
Excelissä voit käyttää tuleville kassavirroille kaavaa =NPV(korko; arvo1; arvo2; ...) ja lisätä alkuinvestoinnin erikseen. Tavallinen rakenne on =NPV(r; C1:Cn) - C0, jos C0 on periodin 0 alkuinvestointi.

Mikä on NPV:n ja IRR:n ero?
NPV mittaa arvon rahamääräisesti, kun taas IRR ilmaisee sisäisen tuottoasteen. NPV kertoo, kuinka paljon arvoa projekti luo valitulla diskonttokorolla, kun taas IRR kertoo koron, jolla NPV on 0.

Voinko viedä NPV-laskelman CSV-tiedostoon?
Kyllä. Laskuri voi viedä koko asetuksen ja tuloksen CSV-tiedostona, mukaan lukien diskonttokoron tila, kassavirran tiheys, kassavirtataulukko, summat, NPV, PI, ROI ja takaisinmaksumittarit.

Esimerkki

Oletetaan, että alkuinvestointi on 1000, periodin 1 kassavirta on 600, periodin 2 kassavirta on 700 ja diskonttokorko on 10%.

\[ NPV = -1000 + \frac{600}{(1 + 0.10)^1} + \frac{700}{(1 + 0.10)^2} \] \[ NPV \approx -1000 + 545.45 + 578.51 = 123.97 \]

Koska NPV on positiivinen, hanke luo arvoa 10%:n tuottovaatimuksella.

Käännä laite

Saat koko kassavirtataulukon näkyviin käyttämällä puhelinta tai tablettia vaakatilassa.

» NPV-laskuri: nettonykyarvo ja nykyarvoinvestoinnin kannattavuus