» Kalkulator YTM


Kalkulator YTM: oblicz rentowność obligacji do wykupu, rentowność bieżącą i cenę obligacji na podstawie ceny, wartości nominalnej, kuponu, częstotliwości płatności i lat do wykupu.

Ten kalkulator YTM pozwala obliczyć rentowność obligacji do wykupu na podstawie ceny rynkowej, wartości nominalnej, stopy kuponowej, częstotliwości płatności i liczby lat do wykupu. Narzędzie obsługuje też tryb odwrotny: możesz wpisać docelową YTM i obliczyć odpowiadającą jej cenę obligacji.

Oprócz Yield to Maturity (YTM) kalkulator pokazuje także rentowność bieżącą oraz roczną płatność kuponową. Ułatwia to oddzielenie bieżącego dochodu z kuponu od całkowitej rentowności oczekiwanej do terminu wykupu.

Przy porównywaniu obligacji notowanych powyżej nominału, poniżej nominału albo obligacji zerokuponowych YTM jest zwykle najbardziej użytecznym wskaźnikiem, ponieważ łączy w jednej stopie kupony, pozostały czas do wykupu oraz różnicę między ceną rynkową a wartością nominalną.

Stopa zwrotu w okresie do wykupu (YTM)


Yield to Maturity (YTM) to stopa dyskontowa, przy której cena obligacji jest równa wartości bieżącej kuponów i wartości nominalnej.

$$ \begin{aligned} P_0 &= \sum_{t=1}^{nT}\frac{C}{\left(1+\frac{\mathrm{YTM}}{n}\right)^t} + \frac{F}{\left(1+\frac{\mathrm{YTM}}{n}\right)^{nT}} \\ C &= \frac{r_c \cdot F}{n} \end{aligned} $$

Wstępne dane

%
%

Wynik

5.263%
-
-

Zobacz także:

Kalkulator YTM FAQ

Co oznacza Yield to Maturity (YTM)?
Yield to Maturity (YTM), czyli rentowność do wykupu, to zannualizowana stopa zwrotu, jaką inwestor uzyska, jeśli kupi obligację po obecnej cenie, otrzyma wszystkie kupony zgodnie z harmonogramem i utrzyma obligację do wykupu. Miara ta łączy zarówno dochód kuponowy, jak i zysk lub stratę między bieżącą ceną a wartością nominalną.

Jaka jest różnica między YTM a rentownością bieżącą?
Rentowność bieżąca uwzględnia tylko roczny kupon w relacji do aktualnej ceny obligacji. YTM jest miarą szerszą, ponieważ bierze pod uwagę również to, że cena obligacji zbliża się do wartości nominalnej w dniu wykupu.

Kiedy warto użyć trybu odwrotnego do obliczenia ceny obligacji?
Tryb odwrotny jest przydatny wtedy, gdy masz docelową stopę zwrotu i chcesz sprawdzić, jaka cena obligacji odpowiada takiej YTM. Przydaje się to w szybkiej wycenie, porównaniach oraz screeningu obligacji.

Czy częstotliwość płatności wpływa na YTM?
Tak. Płatności roczne, półroczne, kwartalne lub miesięczne zmieniają harmonogram przepływów pieniężnych. To wpływa na wartość bieżącą obligacji, a tym samym na obliczoną Yield to Maturity.