» YTM-kalkylator


YTM-kalkylator: beräkna avkastning till förfall, löpande avkastning och obligationspris utifrån pris, nominellt värde, kupongränta, betalningsfrekvens och år till förfall.

Den här YTM-kalkylatorn hjälper dig att beräkna avkastning till förfall för en obligation utifrån marknadspris, nominellt värde, kupongränta, betalningsfrekvens och antal år till förfall. Verktyget stöder också det omvända fallet: du kan ange en mål-YTM och räkna fram vilket obligationspris som motsvarar den avkastningen.

Förutom Yield to Maturity (YTM) visar kalkylatorn även löpande avkastning och årlig kupongbetalning. Det gör det lättare att skilja mellan obligationens löpande kassaflöde och den totala avkastningen fram till förfall.

När du jämför obligationer över pari, under pari eller utan kupong är YTM ofta det mest användbara nyckeltalet, eftersom det sammanfattar kuponger, återstående löptid och skillnaden mellan nuvarande pris och nominellt värde i en enda årsränta.

Avkastning fram till förfallodatum


Yield to Maturity (YTM) är den diskonteringsränta som gör att obligationspriset är lika med nuvärdet av kupongbetalningarna och det nominella värdet.

$$ \begin{aligned} P_0 &= \sum_{t=1}^{nT}\frac{C}{\left(1+\frac{\mathrm{YTM}}{n}\right)^t} + \frac{F}{\left(1+\frac{\mathrm{YTM}}{n}\right)^{nT}} \\ C &= \frac{r_c \cdot F}{n} \end{aligned} $$

Indata

%
%

Resultat

5.263%
-
-

Se även:

YTM-kalkylator FAQ

Vad betyder Yield to Maturity (YTM)?
Yield to Maturity (YTM), eller avkastning till förfall, är den annualiserade avkastning en investerare får om obligationen köps till dagens pris, alla kuponger betalas enligt plan och obligationen behålls till förfall. Måttet kombinerar kuponginkomster och vinst eller förlust mellan aktuellt pris och nominellt värde.

Vad är skillnaden mellan YTM och löpande avkastning?
Löpande avkastning visar bara den årliga kupongbetalningen i förhållande till obligationens aktuella pris. YTM är bredare eftersom den också tar hänsyn till att obligationspriset rör sig mot nominellt värde vid förfall.

När är det bra att använda omvänt läge för obligationspris?
Det omvända läget är användbart när du har ett mål för avkastning och vill veta vilket obligationspris som motsvarar den YTM-nivån. Det passar bra för snabba värderingskontroller, jämförelser och obligationsscreening.

Påverkar betalningsfrekvensen YTM?
Ja. Årliga, halvårsvisa, kvartalsvisa eller månatliga kupongbetalningar förändrar tidpunkten för kassaflödena. Det påverkar nuvärdet av obligationen och därmed också den beräknade Yield to Maturity.