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Calculadora YTM: calcule o rendimento até ao vencimento, o rendimento corrente e o preço de uma obrigação com base no preço, valor nominal, cupão, frequência de pagamento e anos até ao vencimento.

Esta calculadora YTM permite calcular o rendimento até ao vencimento de uma obrigação com base no preço de mercado, valor nominal, taxa de cupão, frequência de pagamento e anos até ao vencimento. A ferramenta também suporta o caso inverso: pode introduzir uma YTM alvo e calcular o preço da obrigação correspondente.

Além da Yield to Maturity (YTM), a calculadora mostra também o rendimento corrente e o pagamento anual do cupão. Isto ajuda a distinguir o rendimento periódico da obrigação da rendibilidade total esperada até ao vencimento.

Ao comparar obrigações acima do par, abaixo do par ou sem cupão, a YTM costuma ser a métrica mais útil, porque reúne numa única taxa os cupões, o prazo restante e a diferença entre o preço atual e o valor nominal.

Rendimento até ao Vencimento (YTM)


A Yield to Maturity (YTM) é a taxa de desconto que faz com que o preço da obrigação seja igual ao valor atual dos cupões e do valor nominal.

$$ \begin{aligned} P_0 &= \sum_{t=1}^{nT}\frac{C}{\left(1+\frac{\mathrm{YTM}}{n}\right)^t} + \frac{F}{\left(1+\frac{\mathrm{YTM}}{n}\right)^{nT}} \\ C &= \frac{r_c \cdot F}{n} \end{aligned} $$

Dados iniciais

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Resultado

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Veja também

Calculadora YTM FAQ

O que significa Yield to Maturity (YTM)?
A Yield to Maturity (YTM), ou rendimento até ao vencimento, é a rendibilidade anualizada obtida se a obrigação for comprada ao preço atual, todos os cupões forem pagos como previsto e a obrigação for mantida até ao vencimento. Inclui tanto os cupões como o ganho ou perda entre o preço atual e o valor nominal.

Qual é a diferença entre YTM e rendimento corrente?
O rendimento corrente considera apenas o cupão anual em relação ao preço atual da obrigação. A YTM é mais completa porque também considera o efeito da aproximação do preço da obrigação ao valor nominal na data de vencimento.

Quando faz sentido usar o modo inverso para calcular o preço da obrigação?
O modo inverso é útil quando tem uma taxa de rentabilidade alvo e quer saber qual preço da obrigação corresponde a essa YTM. É útil para comparação de obrigações, validação rápida de preços e análise de oportunidades de investimento.

A frequência de pagamento afeta a YTM?
Sim. Pagamentos anuais, semestrais, trimestrais ou mensais alteram o calendário dos fluxos de caixa. Isso muda o valor atual da obrigação e, consequentemente, a Yield to Maturity calculada.