DuPont-analyse calculator om rentabiliteit van het eigen vermogen (ROE) op te splitsen in nettowinstmarge, omloopsnelheid van het totaal vermogen en financiële hefboom, met ROA. Zie wat echt achter de ROE zit.
Gebruik deze DuPont-analyse calculator als je wilt begrijpen waardoor het rendement op eigen vermogen (ROE) echt wordt bepaald, en niet alleen wat het eindpercentage is. Het DuPont-model splitst ROE op in nettowinstmarge, omloopsnelheid van het totaal vermogen en financiële hefboom, zodat je kunt zien of het rendement vooral uit winstgevendheid, efficiënt vermogensgebruik of meer leverage komt.
Dat is nuttig bij het vergelijken van bedrijven, het analyseren van aandelen, het lezen van jaarrekeningen en het beoordelen of een hoge ROE echt gezond is. De calculator laat ook ROA zien, zodat je het operationele rendement beter kunt onderscheiden van het effect van de kapitaalstructuur.
Veelgestelde vragen over DuPont-analyse
Wat is een DuPont-analyse?
Een DuPont-analyse is een methode om rendement op eigen vermogen (ROE) op te splitsen in meerdere onderliggende factoren. In het klassieke drie-stappenmodel wordt ROE verdeeld in nettowinstmarge, omloopsnelheid van het totaal vermogen en financiële hefboom.
Wat is de formule van het DuPont-model?
De drie-stappenformule is ROE = (Nettowinst / Netto-omzet) × (Netto-omzet / Totaal vermogen) × (Totaal vermogen / Eigen vermogen). Zo zie je of ROE vooral wordt gedreven door marge, efficiëntie of leverage.
Waarom zou je DuPont-analyse gebruiken in plaats van alleen naar ROE te kijken?
ROE op zichzelf kan misleidend zijn. Een bedrijf kan een hoge ROE hebben omdat het zeer winstgevend is, omdat het zijn activa efficiënt inzet, of omdat het meer schuldfinanciering gebruikt. Een DuPont-analyse maakt die verschillen zichtbaar.
Hoe hangt ROA samen met DuPont-analyse?
Binnen de drie-stappenlogica is ROA in feite het product van de eerste twee componenten: nettowinstmarge × omloopsnelheid van het totaal vermogen. Daardoor is ROA een nuttige maatstaf voor operationeel rendement vóór het effect van financiële hefboom.
Wat betekent financiële hefboom in het DuPont-model?
In dit model wordt financiële hefboom meestal weergegeven als Totaal vermogen / Eigen vermogen. Een hogere waarde betekent dat het bedrijf relatief meer activa financiert met schulden of andere verplichtingen in plaats van met eigen vermogen. Dat kan ROE verhogen, maar ook het financiële risico vergroten.
Wat is een goede ROE?
Er bestaat geen universele grens. Een goede ROE hangt af van de sector, kapitaalintensiteit, margestructuur, concurrentie en balansrisico. In de praktijk is vergelijken met directe concurrenten en met de eigen historische cijfers meestal het nuttigst.
Kun je DuPont-analyse gebruiken om bedrijven te vergelijken?
Ja, maar het werkt het best bij bedrijven uit dezelfde sector of met vergelijkbare businessmodellen. Een bank, softwarebedrijf en retailer direct naast elkaar zetten levert vaak minder bruikbare conclusies op, omdat marges, omloopsnelheid en leverage per sector sterk verschillen.
Welke invoer heb ik nodig voor deze DuPont calculator?
Voor het drie-stappenmodel heb je nettowinst, netto-omzet, totaal vermogen en eigen vermogen nodig. Op basis daarvan berekent de calculator nettowinstmarge, omloopsnelheid, financiële hefboom, ROA en ROE.
