DuPont-Analyse-Rechner zur Aufschlüsselung der Eigenkapitalrendite (ROE) in Nettomarge, Kapitalumschlag und finanziellen Leverage, mit ROA. Sehen Sie, was wirklich hinter der Eigenkapitalrendite steckt.
Nutzen Sie diesen DuPont-Analyse-Rechner, wenn Sie verstehen wollen, wodurch die Eigenkapitalrendite (ROE) tatsächlich entsteht und nicht nur einen einzelnen Prozentwert sehen möchten. Das DuPont-Schema zerlegt den ROE in Nettomarge, Kapitalumschlag und finanziellen Leverage, damit sichtbar wird, ob die Rendite vor allem aus Profitabilität, operativer Effizienz oder einer hohen Fremdfinanzierung kommt.
Das ist nützlich für Aktienanalysen, den Vergleich ähnlicher Unternehmen, die Auswertung von Jahresabschlüssen und die Frage, ob ein hoher ROE wirklich robust ist. Der Rechner zeigt zusätzlich den ROA, damit Sie die operative Rentabilität besser vom Effekt der Kapitalstruktur trennen können.
Häufige Fragen zur DuPont-Analyse
Was ist die DuPont-Analyse?
Die DuPont-Analyse ist eine Methode, um die Eigenkapitalrendite (ROE) in mehrere Einflussfaktoren zu zerlegen. In der klassischen Drei-Stufen-Variante wird der ROE in Nettomarge, Kapitalumschlag und finanziellen Leverage aufgeteilt.
Wie lautet die Formel des DuPont-Schemas?
Die Drei-Stufen-Formel lautet ROE = (Jahresüberschuss / Nettoumsatz) × (Nettoumsatz / Gesamtvermögen) × (Gesamtvermögen / Eigenkapital). So wird sichtbar, ob der ROE eher von der Marge, der Effizienz oder dem Leverage getrieben wird.
Wofür wird die DuPont-Analyse verwendet?
Sie wird verwendet, um die Treiber der Eigenkapitalrendite eines Unternehmens besser zu verstehen. Zwei Unternehmen können einen ähnlichen ROE haben, obwohl das eine vor allem starke Margen hat und das andere stark auf Fremdfinanzierung setzt.
Wie hängt ROA mit der DuPont-Analyse zusammen?
Im Drei-Stufen-Modell entspricht der ROA im Kern Nettomarge × Kapitalumschlag. Deshalb ist der ROA hilfreich, um die operative Rentabilität vor dem Einfluss des finanziellen Leverage zu betrachten.
Was bedeutet finanzieller Leverage im DuPont-Modell?
In dieser Version wird der finanzielle Leverage meist als Gesamtvermögen / Eigenkapital dargestellt. Ein höherer Wert bedeutet, dass mehr Vermögen durch Fremdkapital oder andere Verbindlichkeiten mitfinanziert wird. Das kann den ROE erhöhen, steigert aber auch das finanzielle Risiko.
Was ist ein guter ROE?
Einen allgemein gültigen guten ROE gibt es nicht. Der passende Wert hängt von Branche, Geschäftsmodell, Kapitalintensität und Risiko ab. Sinnvoller ist meist der Vergleich mit direkten Wettbewerbern und mit den historischen Werten desselben Unternehmens.
Kann man die DuPont-Analyse zum Vergleich von Unternehmen nutzen?
Ja, aber am besten innerhalb derselben Branche oder bei ähnlichen Geschäftsmodellen. Ein direkter Vergleich zwischen Banken, Softwareunternehmen und Einzelhändlern ist oft wenig aussagekräftig, weil Margen, Kapitalstruktur und Vermögensbasis stark unterschiedlich sind.
Welche Daten braucht dieser DuPont-Rechner?
Für das Drei-Stufen-Modell benötigen Sie Jahresüberschuss, Nettoumsatz, Gesamtvermögen und Eigenkapital. Daraus berechnet der Rechner Nettomarge, Kapitalumschlag, finanziellen Leverage, ROA und ROE.
